鹏华健康环保混合

鹏华健康环保混合 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华健康环保混合 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.46%，四季平均换手约60.3%。四季度新进Top10：光明乳业、星网锐捷、济川药业、生物股份、舍得酒业。2017 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 电力设备 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 4.11% 调整至 10.54%，电力设备 由 4.36% 至 4.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三花智控、华天科技、康得退、新宝股份，退出 *ST煤气、大华股份、安洁科技、广汇能源。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 8.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 宁波华翔、沱牌舍得、涪陵榨菜、神雾环保，退出 华东医药、康得退、新宝股份、神雾退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 光明乳业、星网锐捷、济川药业、生物股份，退出 华天科技、歌尔股份、沱牌舍得、神雾环保，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、公用事业、计算机 等方向；净加仓 食品饮料(+6.43pp)、农林牧渔(+3.62pp)、汽车(+4.02pp)；净降配 石油石化(-9.41pp)、公用事业(-2.6pp)、计算机(-2.46pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：三花智控、华天科技、康得退、新宝股份、歌尔股份、神雾退、蓝焰控股；退出：*ST煤气、大华股份、安洁科技、广汇能源、涪陵榨菜、神雾环保、长青集团

2017-09-30 新进：宁波华翔、沱牌舍得、涪陵榨菜、神雾环保、联得装备；退出：华东医药、康得退、新宝股份、神雾退、蓝焰控股

2017-12-31 新进：光明乳业、星网锐捷、济川药业、生物股份、舍得酒业；退出：华天科技、歌尔股份、沱牌舍得、神雾环保、老板电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。