泓德泓益量化混合A

泓德泓益量化混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

泓德泓益量化混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.11%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：万东医疗、亚太科技、亚星锚链、兴业银锡、沃尔核材。2023 年调仓：新进 29 笔（9 盈 / 20 亏）；退出 26 笔（规避 17 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、有色金属。

Q2 末换仓：新进 中国神华、中控技术、伟星新材、华能水电，退出 三七互娱、大参林、海康威视、深信服。Q3 再平衡：新进 二六三、华邦健康、应流股份、悦康药业，退出 中国神华、中控技术、伟星新材、华能水电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万东医疗、亚太科技、亚星锚链、兴业银锡，退出 二六三、华邦健康、应流股份、悦康药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信 等方向；净降配 通信(-1.73pp)、计算机(-3.91pp)、有色金属(-1.89pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.98pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.98% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中国神华、中控技术、伟星新材、华能水电、博实股份、和而泰、工业富联、新奥股份、温氏股份、玲珑轮胎；退出：三七互娱、大参林、海康威视、深信服、烽火通信、紫金矿业、通富微电

2023-09-30 新进：二六三、华邦健康、应流股份、悦康药业、新化股份、方盛制药、景津装备、江中药业、洲明科技、陕鼓动力；退出：中国神华、中控技术、伟星新材、华能水电、博实股份、和而泰、工业富联、新奥股份、温氏股份、玲珑轮胎

2023-12-31 新进：万东医疗、亚太科技、亚星锚链、兴业银锡、沃尔核材、莲花控股、贵州轮胎、远光软件、顺网科技；退出：二六三、华邦健康、应流股份、悦康药业、新化股份、方盛制药、景津装备、江中药业、陕鼓动力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/20；退出 规避/错失 17/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。