广发创新升级混合

广发创新升级混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发创新升级混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.31%，四季平均换手约79.93%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.88%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.88%）。最近一季新进Top10：中科飞测、中际旭创、兆易创新、寒武纪、强一股份。2026 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 12.9% 调整至 36.77%，通信 由 0% 至 19.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、中微公司、宁波东力、寒武纪，退出 巨人网络、广东宏大、新泉股份、春风动力。Q3 再平衡：新进 中集集团、亨通光电、国科微、宏景科技，退出 东山精密、中微公司、宁波东力、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 17.33% 升至 36.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中科飞测、中际旭创、兆易创新、寒武纪，退出 中集集团、宏景科技、思泉新材、杰普特，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、基础化工、传媒 等方向；净加仓 通信(+19.14pp)、电子(+23.87pp)；净降配 汽车(-18.2pp)、基础化工(-6.08pp)、传媒(-6.15pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.88%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.88pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.88%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.6%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.6%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、中微公司、宁波东力、寒武纪、神工股份、阳光电源；退出：巨人网络、广东宏大、新泉股份、春风动力、江淮汽车、长盈精密

2026-03-31 新进：中集集团、亨通光电、国科微、宏景科技、思泉新材、索通发展、网宿科技；退出：东山精密、中微公司、宁波东力、寒武纪、昭衍新药、神工股份、阳光电源

2026-06-30 新进：中科飞测、中际旭创、兆易创新、寒武纪、强一股份、新易盛、联讯仪器；退出：中集集团、宏景科技、思泉新材、杰普特、渤海租赁、索通发展、网宿科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 13/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。