安信新目标混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
安信新目标混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约4.93%，四季平均换手约28.27%。四季度新进Top10：上汽集团、保利发展、贵州茅台。2018 年调仓：新进 5 笔（3 盈 / 2 亏）；退出 5 笔（规避 5 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 4.9300% |
| 平均换手 | 28.2700% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 非银金融、公用事业。
Q2 末换仓：新进 万华化学、保利发展、恒生电子，退出 中国太保、保利地产、天虹股份。Q3 再平衡：新进 保利地产、重庆啤酒，退出 伊利股份、保利发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、保利发展、贵州茅台，退出 三安光电、保利地产、长电科技，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 公用事业 | 1.02% | 0.96% | 0.94% | 0.87% | -0.15 |
| 银行 | 0.8% | 0.61% | 0.69% | 0.54% | -0.26 |
| 食品饮料 | 0.42% | 0.29% | 0.28% | 0.52% | +0.10 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.49% | +0.49 |
| 石油石化 | 0.57% | 0.57% | 0.6% | 0.41% | -0.16 |
| 计算机 | 0.0% | 0.43% | 0.43% | 0.39% | +0.39 |
| 房地产 | 0.36% | 0.33% | 0.32% | 0.29% | -0.07 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.45% | 0.4% | 0.26% | +0.26 |
| 非银金融 | 1.46% | 0.28% | 0.32% | 0.25% | -1.21 |
| 商贸零售 | 0.74% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.74 |
| 电子 | 0.93% | 0.84% | 0.65% | 0.0% | -0.93 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：万华化学、保利发展、恒生电子；退出：中国太保、保利地产、天虹股份
2018-09-30 新进：保利地产、重庆啤酒；退出：伊利股份、保利发展
2018-12-31 新进：上汽集团、保利发展、贵州茅台；退出：三安光电、保利地产、长电科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 万华化学 | 0.45 | -6.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 恒生电子 | 0.43 | 4.27 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 天虹股份 | 0.74 | -25.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国太保 | 0.46 | -6.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 重庆啤酒 | 0.28 | 5.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.29 | -7.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 0.49 | -2.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.24 | 44.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 长电科技 | 0.37 | -36.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 三安光电 | 0.28 | -30.87 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/2；退出 规避/错失 5/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。