安信新目标混合A
(003030)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
安信新目标混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
安信新目标混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.55%，四季平均换手约63.07%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.47%)、资源/有色(0.67%)。四季度新进Top10：五粮液、分众传媒、招商蛇口、泸州老窖。2021 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.5500% |
| 平均换手 | 63.0700% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 家用电器、电子。
Q2 末换仓：新进 三安光电、三峡能源、上汽集团、招商银行，退出 万科A、上海机场、完美世界、格力电器。Q3 再平衡：新进 伊利股份、保利发展、通威股份、金地集团，退出 三安光电、上汽集团、中国汽研、重庆啤酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 五粮液、分众传媒、招商蛇口、泸州老窖，退出 三峡能源、伊利股份、招商银行、通威股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 食品饮料(+2.35pp)；净降配 家用电器(-1.81pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.87% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 1.78% | 2.35% | 2.31% | 1.47% | -0.31 |
| 资源/有色 | 0.8% | 1.09% | 0.93% | 0.67% | -0.13 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.46% | 1.09% | 1.95% | 2.81% | +2.35 |
| 房地产 | 0.64% | 0.0% | 0.83% | 1.65% | +1.01 |
| 家用电器 | 3.28% | 2.35% | 2.31% | 1.47% | -1.81 |
| 有色金属 | 0.8% | 1.09% | 0.93% | 0.67% | -0.13 |
| 传媒 | 0.42% | 0.0% | 0.0% | 0.65% | +0.23 |
| 电子 | 1.22% | 0.5% | 0.0% | 0.0% | -1.22 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.63% | 0.81% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.37% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.48 |
| 银行 | 0.0% | 0.45% | 0.44% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.95% | 0.97% | 0.0% | 0.0% | -0.95 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.8% | 1.09% | 0.93% | 0.67% | -0.13 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三安光电、三峡能源、上汽集团、招商银行、美的集团、重庆啤酒；退出：万科A、上海机场、完美世界、格力电器、比亚迪、立讯精密
2021-09-30 新进：伊利股份、保利发展、通威股份、金地集团；退出：三安光电、上汽集团、中国汽研、重庆啤酒
2021-12-31 新进：五粮液、分众传媒、招商蛇口、泸州老窖；退出：三峡能源、伊利股份、招商银行、通威股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.45 | -2.48 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 招商银行 | 0.45 | -6.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 上汽集团 | 0.37 | -13.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 重庆啤酒 | 0.36 | -33.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三安光电 | 0.5 | -1.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.63 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万科A | 0.64 | -20.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 1.5 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 1.22 | 35.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 比亚迪 | 0.46 | 52.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 完美世界 | 0.42 | 20.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 上海机场 | 0.48 | -16.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 0.43 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金地集团 | 0.4 | 15.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 通威股份 | 0.37 | -11.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.36 | 9.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 上汽集团 | 0.37 | -13.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 重庆啤酒 | 0.36 | -33.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三安光电 | 0.5 | -1.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国汽研 | 0.6 | -9.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 0.42 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 五粮液 | 1.12 | -30.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商蛇口 | 0.49 | 13.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 分众传媒 | 0.65 | -25.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商银行 | 0.44 | -3.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 通威股份 | 0.37 | -11.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 0.36 | 9.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 0.81 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 9/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。