安信新目标混合A
(003030)权益主动型公募混合型2025 自然年 · 重仓透视
安信新目标混合A 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
安信新目标混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.16%，四季平均换手约49.83%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.68%)、资源/有色(1.8%)、消费/家电/面板(1.22%)。四季度新进Top10：世纪华通、杭州银行、比亚迪。2025 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.1600% |
| 平均换手 | 49.8300% |
| 持股集中度 | 0.0017 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 2.79% |
| 年化波动率 | 2.98% |
| 最大回撤 | -2.99% |
| 夏普比率 | 0.09 |
| 索提诺比率 | 0.10 |
| 同类排名 | 前 55%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 25.9 | 偏弱 |
| 波动 | 3.6 | 较小 |
| 风险 | 95.7 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、电力设备。
Q2 末换仓：新进 一品红、杭州银行、益方生物、迈瑞医疗，退出 中宠股份、五粮液、山西汾酒、比亚迪。Q3 再平衡：新进 东方电缆、山西汾酒、晋控煤业，退出 一品红、杭州银行、沪电股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 世纪华通、杭州银行、比亚迪，退出 东方电缆、晋控煤业、益方生物，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近；主要经由 沪电股份 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 3.14% 附近；主要经由 东方电缆、宁德时代、沪电股份 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 1.33% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.58%），首尾变化不大；主要经由 东方电缆、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 3.08% | 1.87% | 2.93% | 2.68% | -0.40 |
| 资源/有色 | 0.82% | 0.96% | 1.75% | 1.8% | +0.98 |
| 消费/家电/面板 | 0.88% | 0.89% | 1.06% | 1.22% | +0.34 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 3.75% | 1.39% | 2.71% | 2.87% | -0.88 |
| 电力设备 | 3.08% | 1.87% | 3.58% | 2.68% | -0.40 |
| 有色金属 | 0.82% | 0.96% | 1.75% | 1.8% | +0.98 |
| 汽车 | 0.66% | 0.0% | 0.0% | 1.78% | +1.12 |
| 医药生物 | 0.63% | 1.92% | 2.45% | 1.34% | +0.71 |
| 家用电器 | 0.88% | 0.89% | 1.06% | 1.22% | +0.34 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.44% | +0.44 |
| 银行 | 0.0% | 0.55% | 0.0% | 0.32% | +0.32 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.88% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 1.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.00 |
| 电子 | 0.65% | 0.7% | 0.0% | 0.0% | -0.65 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.65% | 0.7% | 0.0% | 0.0% | -0.65 | 辅助配置 | 沪电股份 |
| 人形机器人/高端制造 | 3.73% | 2.57% | 3.58% | 2.68% | -1.05 | 辅助配置 | 东方电缆、宁德时代、沪电股份 |
| 黄金/有色资源 | 0.82% | 0.96% | 1.75% | 1.8% | +0.98 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 3.08% | 1.87% | 3.58% | 2.68% | -0.40 | 辅助配置 | 东方电缆、宁德时代 |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：一品红、杭州银行、益方生物、迈瑞医疗；退出：中宠股份、五粮液、山西汾酒、比亚迪
2025-09-30 新进：东方电缆、山西汾酒、晋控煤业；退出：一品红、杭州银行、沪电股份
2025-12-31 新进：世纪华通、杭州银行、比亚迪；退出：东方电缆、晋控煤业、益方生物
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 一品红 | 0.31 | 18.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.55 | 9.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 杭州银行 | 0.55 | -9.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 益方生物 | 0.53 | -5.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 五粮液 | 0.85 | -9.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 比亚迪 | 0.66 | -11.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 中宠股份 | 1.0 | 43.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 1.14 | -17.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 0.74 | -11.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 晋控煤业 | 0.88 | -4.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 东方电缆 | 0.65 | -15.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 沪电股份 | 0.7 | 72.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 一品红 | 0.31 | 18.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 杭州银行 | 0.55 | -9.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 1.78 | 7.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 世纪华通 | 0.44 | -6.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 杭州银行 | 0.32 | 9.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 晋控煤业 | 0.88 | -4.43 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 东方电缆 | 0.65 | -15.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 益方生物 | 0.59 | -12.44 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 7/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。