中信保诚至裕混合C
(003283)公募权益主动型混合型2017 自然年 · 重仓透视
中信保诚至裕混合C 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
中信保诚至裕混合C 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.85%，四季平均换手约60.8%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.84%)。四季度新进Top10：中国银行、保利发展、国泰海通、海尔智家、贵州茅台。2017 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 5 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.8500% |
| 平均换手 | 60.8000% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 1.35% 调整至 4.04%。
Q2 末换仓：新进 上汽集团、上海医药、伊利股份、工商银行，退出 东阿阿胶、云南白药、五粮液、交通银行。Q3 再平衡：新进 交通银行、保利地产、农业银行、华泰证券，退出 上汽集团、伊利股份、浦发银行、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国银行、保利发展、国泰海通、海尔智家，退出 上海医药、保利地产、农业银行、国泰君安，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 银行(+2.69pp)、非银金融(+2.25pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.51% | 0.73% | 0.84% | +0.84 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 1.35% | 1.75% | 3.13% | 4.04% | +2.69 |
| 非银金融 | 0.75% | 1.1% | 2.69% | 3.0% | +2.25 |
| 房地产 | 0.0% | 0.54% | 0.54% | 1.0% | +1.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.51% | 0.73% | 0.84% | +0.84 |
| 食品饮料 | 0.7% | 1.22% | 0.0% | 0.72% | +0.02 |
| 医药生物 | 0.89% | 0.62% | 0.49% | 0.0% | -0.89 |
| 汽车 | 0.0% | 0.78% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：上汽集团、上海医药、伊利股份、工商银行、浦发银行、海尔智家、陆家嘴；退出：东阿阿胶、云南白药、五粮液、交通银行、兴业银行、华东医药、民生银行
2017-09-30 新进：交通银行、保利地产、农业银行、华泰证券、国泰君安、青岛海尔；退出：上汽集团、伊利股份、浦发银行、海尔智家、贵州茅台、陆家嘴
2017-12-31 新进：中国银行、保利发展、国泰海通、海尔智家、贵州茅台；退出：上海医药、保利地产、农业银行、国泰君安、青岛海尔
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 浦发银行 | 0.5 | 1.74 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 上汽集团 | 0.78 | -2.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 陆家嘴 | 0.54 | -5.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 0.51 | 0.27 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.62 | 27.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 工商银行 | 0.52 | 14.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 上海医药 | 0.62 | -17.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 东阿阿胶 | 0.31 | 9.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 云南白药 | 0.28 | 10.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 五粮液 | 0.37 | 29.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 华东医药 | 0.3 | -46.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 民生银行 | 0.34 | -3.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.38 | 4.01 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 交通银行 | 0.29 | -1.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 保利地产 | 0.54 | 36.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 国泰君安 | 0.9 | -14.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 农业银行 | 0.53 | 0.26 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 交通银行 | 0.7 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 华泰证券 | 0.86 | -23.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 浦发银行 | 0.5 | 1.74 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 上汽集团 | 0.78 | -2.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.6 | 9.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 陆家嘴 | 0.54 | -5.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.62 | 27.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.72 | -1.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国银行 | 1.23 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 农业银行 | 0.53 | 0.26 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 上海医药 | 0.49 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 5/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。