易方达科瑞混合

易方达科瑞混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达科瑞混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.23%，四季平均换手约47.2%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.38%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.38%）。四季度新进Top10：中天科技、伊利股份、华阳集团、大地海洋、帝尔激光。2024 年调仓：新进 10 笔（6 盈 / 4 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 轻工制造 与 环保 两条主线展开：轻工制造 持仓占比由 4.97% 调整至 5.4%，环保 由 0% 至 5.05%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中天科技、大地海洋，退出 招商轮船、新五丰。Q3 再平衡：新进 中国太保、巨星科技，退出 中天科技、大地海洋，兼有获利兑现与方向试探。Q4 环保行业持仓占比从 0% 升至 5.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中天科技、伊利股份、华阳集团、大地海洋，退出 中国太保、今世缘、华恒生物、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、农林牧渔、交通运输 等方向；净加仓 机械设备(+2.63pp)、环保(+5.05pp)、通信(+2.38pp)；净降配 医药生物(-3.39pp)、农林牧渔(-6.46pp)、食品饮料(-3.28pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.38pp)；相应下降：新能源/电力设备(-3.18pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.38%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 3.18% 逐季回落至年末 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 3.18% 逐季回落至年末 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中天科技、大地海洋；退出：招商轮船、新五丰

2024-09-30 新进：中国太保、巨星科技；退出：中天科技、大地海洋

2024-12-31 新进：中天科技、伊利股份、华阳集团、大地海洋、帝尔激光、沪电股份；退出：中国太保、今世缘、华恒生物、恒瑞医药、立华股份、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/4；退出 规避/错失 8/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。