泰康策略优选混合

泰康策略优选混合 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

泰康策略优选混合 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.54%，四季平均换手约58.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.38%)。四季度新进Top10：光大嘉宝、宁波华翔、新华保险、美年健康。2017 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 家用电器 两条主线展开：银行 持仓占比由 1.47% 调整至 6.06%，家用电器 由 0% 至 5.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 3.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国平安、五粮液、光大嘉宝、华侨城A，退出 中国建筑、兔宝宝、农业银行、富瑞特装。Q3 再平衡：新进 嘉宝集团、岳阳林纸、建设银行、海螺水泥，退出 上海医药、光大嘉宝、复星医药、葛洲坝，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 光大嘉宝、宁波华翔、新华保险、美年健康，退出 五粮液、华侨城A、嘉宝集团、岳阳林纸，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰 等方向；净加仓 银行(+4.59pp)、家用电器(+5.22pp)、非银金融(+4.58pp)；净降配 建筑装饰(-1.99pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.38pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：中国平安、五粮液、光大嘉宝、华侨城A、复星医药、格力电器、美的集团；退出：中国建筑、兔宝宝、农业银行、富瑞特装、豪迈科技、金融街、长电科技

2017-09-30 新进：嘉宝集团、岳阳林纸、建设银行、海螺水泥；退出：上海医药、光大嘉宝、复星医药、葛洲坝

2017-12-31 新进：光大嘉宝、宁波华翔、新华保险、美年健康；退出：五粮液、华侨城A、嘉宝集团、岳阳林纸

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。