泰康策略优选混合

泰康策略优选混合 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

泰康策略优选混合 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.38%，四季平均换手约65.53%。四季度新进Top10：三一重工、华友钴业、泰坦科技、迈为股份。2020 年调仓：新进 15 笔（10 盈 / 5 亏）；退出 15 笔（规避 6 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 电力设备 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 3.47% 调整至 18.22%，电力设备 由 0% 至 7.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 3.47% 升至 14.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 先导智能、八方股份、王府井、百润股份，退出 三一重工、东珠生态、中科曙光、康弘药业。Q3 再平衡：新进 乐歌股份、五粮液、完美世界、水井坊，退出 世纪华通、先导智能、王府井、迈为股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、华友钴业、泰坦科技、迈为股份，退出 乐歌股份、五粮液、完美世界、银轮股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、计算机、建筑装饰 等方向；净加仓 电力设备(+7.31pp)、有色金属(+4.09pp)、基础化工(+3.39pp)；净降配 医药生物(-2.83pp)、机械设备(-2.66pp)、计算机(-5.2pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：先导智能、八方股份、王府井、百润股份、迈为股份、酒鬼酒、银轮股份；退出：三一重工、东珠生态、中科曙光、康弘药业、志邦家居、恒华科技、新研股份

2020-09-30 新进：乐歌股份、五粮液、完美世界、水井坊；退出：世纪华通、先导智能、王府井、迈为股份

2020-12-31 新进：三一重工、华友钴业、泰坦科技、迈为股份；退出：乐歌股份、五粮液、完美世界、银轮股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/5；退出 规避/错失 6/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。