南方安颐混合

南方安颐混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南方安颐混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.31%，四季平均换手约69.63%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.55%)、消费/家电/面板(0.55%)。最近一季新进Top10：中际旭创、亨通光电、宁德时代、富创精密、杰瑞股份。2026 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、非银金融。

Q2 末换仓：新进 亚钾国际、华鲁恒升、宝丰能源、菲利华，退出 中国太保、中国银河、中科曙光、聚辰股份。Q3 再平衡：新进 思泉新材、药明康德、贝达药业、阳光电源，退出 宁德时代、徐工机械、德赛西威、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、亨通光电、宁德时代、富创精密，退出 中兴通讯、亚钾国际、华鲁恒升、宝丰能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、非银金融 等方向；净降配 计算机(-1.62pp)、非银金融(-1.91pp)、电子(-1.58pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.03% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 1.03% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：亚钾国际、华鲁恒升、宝丰能源、菲利华；退出：中国太保、中国银河、中科曙光、聚辰股份

2026-03-31 新进：思泉新材、药明康德、贝达药业、阳光电源；退出：宁德时代、徐工机械、德赛西威、立讯精密

2026-06-30 新进：中际旭创、亨通光电、宁德时代、富创精密、杰瑞股份、桐昆股份、正帆科技、精测电子、美的集团；退出：中兴通讯、亚钾国际、华鲁恒升、宝丰能源、思泉新材、芯源微、菲利华、贝达药业、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 10/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。