鹏华弘尚混合A
(003495)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
鹏华弘尚混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华弘尚混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.78%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.93%)、军工/高端制造(0.67%)。四季度新进Top10：TCL中环、万润股份、中鼎股份、华伍股份、航天发展。2021 年调仓：新进 21 笔（11 盈 / 10 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.7800% |
| 平均换手 | 82.1000% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、医药生物。
Q2 末换仓：新进 万润股份、三峡能源、中材科技、兴业银行，退出 中国平安、伊利股份、天宇股份、平安银行。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、亿纬锂能、宁波银行、振华科技，退出 万润股份、兴业银行、大华股份、康泰生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL中环、万润股份、中鼎股份、华伍股份，退出 三峡能源、中材科技、亿纬锂能、宁波银行，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.6% | 0.0% | 0.93% | +0.93 |
| 军工/高端制造 | 0.63% | 0.76% | 0.0% | 0.67% | +0.04 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 0.63% | 2.36% | 1.94% | 2.12% | +1.49 |
| 电子 | 0.57% | 0.54% | 0.66% | 1.95% | +1.38 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 1.38% | 1.42% | +1.42 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.15% | 0.93% | +0.93 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.18% | 0.68% | 0.71% | +0.71 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.66% | +0.66 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.58% | +0.58 |
| 计算机 | 0.67% | 1.0% | 0.0% | 0.0% | -0.67 |
| 非银金融 | 0.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.55 |
| 医药生物 | 0.88% | 0.58% | 0.0% | 0.0% | -0.88 |
| 建筑材料 | 0.56% | 0.73% | 0.65% | 0.0% | -0.56 |
| 交通运输 | 0.74% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.74 |
| 食品饮料 | 0.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.56 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.75% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.72% | 0.73% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 1.31% | 0.57% | 0.65% | 0.0% | -1.31 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：万润股份、三峡能源、中材科技、兴业银行、康泰生物、格力电器、火炬电子、美的集团；退出：中国平安、伊利股份、天宇股份、平安银行、建发股份、建设银行、环旭电子、科顺股份
2021-09-30 新进：中兴通讯、亿纬锂能、宁波银行、振华科技、海信视像、激智科技、赣锋锂业；退出：万润股份、兴业银行、大华股份、康泰生物、格力电器、美的集团、航天发展
2021-12-31 新进：TCL中环、万润股份、中鼎股份、华伍股份、航天发展、长信科技；退出：三峡能源、中材科技、亿纬锂能、宁波银行、激智科技、赣锋锂业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.6 | -2.48 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 格力电器 | 0.58 | -25.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中材科技 | 0.73 | 35.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 万润股份 | 0.54 | 6.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 康泰生物 | 0.58 | -26.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.72 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.57 | -10.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 火炬电子 | 1.6 | 4.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 平安银行 | 0.62 | 2.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 天宇股份 | 0.88 | -64.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 科顺股份 | 0.56 | 25.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 建发股份 | 0.74 | -3.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.56 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 环旭电子 | 0.57 | -13.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 0.55 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 建设银行 | 0.69 | -9.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 1.38 | 1.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 振华科技 | 1.16 | 24.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.65 | 8.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 0.75 | -12.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 1.15 | 19.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 激智科技 | 0.66 | 24.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海信视像 | 0.68 | 14.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.6 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 航天发展 | 0.76 | -20.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 格力电器 | 0.58 | -25.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 大华股份 | 1.0 | 12.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万润股份 | 0.54 | 6.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 康泰生物 | 0.58 | -26.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.57 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 航天发展 | 0.67 | -34.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中鼎股份 | 0.58 | -31.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | TCL中环 | 0.93 | 2.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 万润股份 | 0.97 | -23.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长信科技 | 0.98 | -38.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华伍股份 | 0.66 | -34.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中材科技 | 0.65 | -3.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 0.65 | 8.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 0.75 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 亿纬锂能 | 1.15 | 19.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 激智科技 | 0.66 | 24.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 0.73 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 11/10；退出 规避/错失 13/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。