华泰柏瑞享利混合C

华泰柏瑞享利混合C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞享利混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.28%，四季平均换手约46.97%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.44%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中信证券、山金国际、招商轮船、紫金矿业。2021 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.41%。

Q2 末换仓：新进 保利发展，退出 保利地产。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 5.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国船舶、中航机电、中金黄金、伟星股份，退出 万华化学、中国建筑、伊利股份、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、山金国际、招商轮船、紫金矿业，退出 中航机电、伟星股份、国电南瑞、银泰黄金，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、食品饮料、银行 等方向；净加仓 有色金属(+4.41pp)；净降配 建筑材料(-1.68pp)、食品饮料(-6.77pp)、银行(-5.18pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.2%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.44pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.44pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中金黄金、山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：保利发展；退出：保利地产

2021-09-30 新进：中国船舶、中航机电、中金黄金、伟星股份、国电南瑞、山东黄金、杰瑞股份、苏博特、银泰黄金；退出：万华化学、中国建筑、伊利股份、兴业银行、工商银行、恒瑞医药、招商银行、海螺水泥、贵州茅台

2021-12-31 新进：中信证券、山金国际、招商轮船、紫金矿业；退出：中航机电、伟星股份、国电南瑞、银泰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 7/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。