金鹰转型动力混合

金鹰转型动力混合 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰转型动力混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.09%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：东通退、兴森科技、双汇发展、恒实科技、盛美上海。2021 年调仓：新进 14 笔（2 盈 / 12 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 11.51%。

Q2 末换仓：新进 东通退、中芯国际、兴森科技、华特气体，退出 TCL科技、东方通、京东方A、晶丰明源。Q3 再平衡：新进 东方通、安恒信息、新益昌、芯朋微，退出 东通退、中芯国际、兴森科技、诚迈科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 11.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东通退、兴森科技、双汇发展、恒实科技，退出 东方通、华特气体、安恒信息、新益昌，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 食品饮料(+3.44pp)、通信(+11.51pp)；净降配 计算机(-3.58pp)、电子(-14.65pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.57%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-11.41pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.57%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.57%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：东通退、中芯国际、兴森科技、华特气体、宝兰德、诚迈科技；退出：TCL科技、东方通、京东方A、晶丰明源、闻泰科技、鼎龙股份

2021-09-30 新进：东方通、安恒信息、新益昌、芯朋微、芯源微；退出：东通退、中芯国际、兴森科技、诚迈科技、金山办公

2021-12-31 新进：东通退、兴森科技、双汇发展、恒实科技、盛美上海、移为通信；退出：东方通、华特气体、安恒信息、新益昌、芯朋微、芯源微

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/12；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。