前海开源沪港深乐享生活

前海开源沪港深乐享生活 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

前海开源沪港深乐享生活 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约72.59%，四季平均换手约65.7%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.05%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比8.67%→期末 9.05%）。最近一季新进Top10：寒武纪、矽电股份、胜蓝股份、英维克、长光华芯。2026 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 5 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 25.42% 调整至 44.04%，机械设备 由 0% 至 8.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、剑桥科技、华懋科技、源杰科技，退出 天孚通信、工业富联、沃尔核材、立讯精密。Q3 电子行业持仓占比从 20.77% 升至 33.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 可川科技、天通股份、泰晶科技、罗博特科，退出 太辰光、源杰科技、英维克、鼎通科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 寒武纪、矽电股份、胜蓝股份、英维克，退出 东山精密、剑桥科技、可川科技、泰晶科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+8.47pp)、电子(+18.62pp)、汽车(+7.57pp)；净降配 通信(-22.89pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 8.5% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、剑桥科技、华懋科技、源杰科技、福晶科技、英维克；退出：天孚通信、工业富联、沃尔核材、立讯精密、胜宏科技

2026-03-31 新进：可川科技、天通股份、泰晶科技、罗博特科；退出：太辰光、源杰科技、英维克、鼎通科技

2026-06-30 新进：寒武纪、矽电股份、胜蓝股份、英维克、长光华芯；退出：东山精密、剑桥科技、可川科技、泰晶科技、罗博特科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 5/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。