前海开源沪港深强国产业混合

前海开源沪港深强国产业混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

前海开源沪港深强国产业混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.3%，四季平均换手约88.27%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：信维通信、国机精工、火炬电子、紫光国微、蓝思科技。2026 年调仓：新进 24 笔（8 盈 / 16 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 25.23%，通信 由 0% 至 11.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST臻镭、上海港湾、上海瀚讯、中国卫星，退出 中国海防、中科海讯、亚星锚链、杰瑞股份。Q3 再平衡：新进 信科移动、国博电子、江顺科技、烽火通信，退出 ST臻镭、上海港湾、上海瀚讯、中国卫通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.56% 升至 25.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 信维通信、国机精工、火炬电子、紫光国微，退出 中国卫星、江顺科技、电科蓝天、臻镭科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+11.11pp)、电子(+25.23pp)；净降配 国防军工(-31.67pp)、机械设备(-14.51pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→10.21%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：ST臻镭、上海港湾、上海瀚讯、中国卫星、中国卫通、光威复材、航天工程、航天电子、西部材料、超捷股份；退出：中国海防、中科海讯、亚星锚链、杰瑞股份、海兰信、湘电股份、纽威股份、西部超导、迪威尔

2026-03-31 新进：信科移动、国博电子、江顺科技、烽火通信、电科蓝天、臻镭科技、航天动力、西测测试；退出：ST臻镭、上海港湾、上海瀚讯、中国卫通、光威复材、航天工程、航天电子、超捷股份

2026-06-30 新进：信维通信、国机精工、火炬电子、紫光国微、蓝思科技、长川科技、飞沃科技；退出：中国卫星、江顺科技、电科蓝天、臻镭科技、航天动力、西测测试、西部材料

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/16；退出 规避/错失 13/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。