平安转型创新混合C

平安转型创新混合C 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

平安转型创新混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.62%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.86%)、军工/高端制造(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、保利发展、华宇软件、聚光科技、通威股份。2018 年调仓：新进 22 笔（9 盈 / 13 亏）；退出 22 笔（规避 20 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 房地产 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 18.55%，房地产 由 0% 至 7.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上汽集团、五粮液、伊利股份、华东医药，退出 中信证券、兴业银行、农业银行、广发证券。Q3 再平衡：新进 保利地产、招商蛇口、涪陵榨菜、胜宏科技，退出 上汽集团、五粮液、潍柴动力、美年健康，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 18.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亿纬锂能、保利发展、华宇软件、聚光科技，退出 伊利股份、保利地产、华东医药、格力电器，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、非银金融、家用电器 等方向；净加仓 建筑材料(+3.3pp)、计算机(+6.19pp)、电力设备(+18.55pp)；净降配 食品饮料(-1.86pp)、非银金融(-4.7pp)、家用电器(-2.52pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.86%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.86pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.86%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.86%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：上汽集团、五粮液、伊利股份、华东医药、潍柴动力、美年健康、苏泊尔、通策医疗；退出：中信证券、兴业银行、农业银行、广发证券、招商银行、民生银行、海通证券、美的集团

2018-09-30 新进：保利地产、招商蛇口、涪陵榨菜、胜宏科技、航天信息、菲利华、青岛海尔；退出：上汽集团、五粮液、潍柴动力、美年健康、苏泊尔、贵州茅台、通策医疗

2018-12-31 新进：亿纬锂能、保利发展、华宇软件、聚光科技、通威股份、长海股份、阳光电源、隆基绿能；退出：伊利股份、保利地产、华东医药、格力电器、涪陵榨菜、胜宏科技、航天信息、青岛海尔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/13；退出 规避/错失 20/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。