平安转型创新混合C

平安转型创新混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

平安转型创新混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.43%，四季平均换手约71.5%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.79%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中材科技、华峰测控、华虹宏力、大族激光、江海股份。2026 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 37.9% 调整至 38.24%，机械设备 由 0% 至 4.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中孚实业、云铝股份、天山铝业、长芯博创，退出 中科曙光、中芯国际、兆易创新、芯原股份。Q3 再平衡：新进 东山精密、东方电气、中国动力、天孚通信，退出 中孚实业、云铝股份、天山铝业、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 8.87% 升至 38.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中材科技、华峰测控、华虹宏力、大族激光，退出 东方电气、中国动力、天孚通信、新金路，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、计算机 等方向；净加仓 机械设备(+4.52pp)、建筑材料(+4.48pp)；净降配 电力设备(-5.89pp)、计算机(-5.23pp)、通信(-6.16pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（8.41%→12.63%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：AI算力/光模块(-3.62pp)、半导体设备/材料(-4.74pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 13.15% 逐季回落至年末 4.79%；主要经由 中芯国际、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.74% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中孚实业、云铝股份、天山铝业、长芯博创；退出：中科曙光、中芯国际、兆易创新、芯原股份

2026-03-31 新进：东山精密、东方电气、中国动力、天孚通信、新金路、芯原股份、长飞光纤；退出：中孚实业、云铝股份、天山铝业、寒武纪、德福科技、沪电股份、生益科技

2026-06-30 新进：中材科技、华峰测控、华虹宏力、大族激光、江海股份、长川科技；退出：东方电气、中国动力、天孚通信、新金路、长芯博创、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 8/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。