财通资管鑫逸混合C

财通资管鑫逸混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

财通资管鑫逸混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.35%，四季平均换手约53.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.94%)、半导体设备/材料(2.91%)、AI算力/光模块(0.7%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.61%）。四季度新进Top10：中芯国际、浪潮信息、联瑞新材。2024 年调仓：新进 11 笔（7 盈 / 4 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、基础化工。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、伊之密、北方华创、宁德时代，退出 TCL科技、九丰能源、兴森科技、华丰科技。Q3 再平衡：新进 中国国航、古井贡酒、山西汾酒、铂科新材，退出 卫星化学、工业富联、生益科技、通富微电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中芯国际、浪潮信息、联瑞新材，退出 中国国航、古井贡酒、铂科新材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、国防军工 等方向；净加仓 电力设备(+2.94pp)；净降配 电子(-7.21pp)、公用事业(-1.54pp)、国防军工(-1.63pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.91pp)、新能源/电力设备(+2.94pp)；相应下降：消费/家电/面板(-1.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.61%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创、浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.85%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.94%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中际旭创、伊之密、北方华创、宁德时代；退出：TCL科技、九丰能源、兴森科技、华丰科技

2024-09-30 新进：中国国航、古井贡酒、山西汾酒、铂科新材；退出：卫星化学、工业富联、生益科技、通富微电

2024-12-31 新进：中芯国际、浪潮信息、联瑞新材；退出：中国国航、古井贡酒、铂科新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/4；退出 规避/错失 6/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。