圆信永丰优享生活
(004958)公募权益主动型混合型健康生活2021 自然年 · 重仓透视
圆信永丰优享生活 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
圆信永丰优享生活 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.47%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.25%)。四季度新进Top10：中国广核、中航高科、中际旭创、卫宁健康。2021 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 20.4700% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0043 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 非银金融、钢铁。
Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中航光电、华海药业、抚顺特钢，退出 ST抚钢、万科A、中际旭创、太阳纸业。Q3 再平衡：新进 华鲁恒升、明泰铝业、移远通信、运达股份，退出 中国太保、卫宁健康、旗滨集团、鲁西化工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国广核、中航高科、中际旭创、卫宁健康，退出 华鲁恒升、抚顺特钢、移远通信、运达股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、房地产、非银金融 等方向；净加仓 有色金属(+2.2pp)、通信(+2.23pp)、国防军工(+3.25pp)；净降配 轻工制造(-2.08pp)、房地产(-1.97pp)、非银金融(-2.93pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.25pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 2.08% | 2.24% | 3.25% | +3.25 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 1.74% | 2.5% | 4.48% | 3.97% | +2.23 |
| 医药生物 | 2.08% | 3.96% | 3.75% | 3.45% | +1.37 |
| 国防军工 | 0.0% | 2.08% | 2.24% | 3.25% | +3.25 |
| 电子 | 1.85% | 2.17% | 2.1% | 2.81% | +0.96 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 1.92% | 2.2% | +2.20 |
| 计算机 | 2.47% | 2.22% | 0.0% | 1.81% | -0.66 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.48% | +1.48 |
| 轻工制造 | 2.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.08 |
| 房地产 | 1.97% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.97 |
| 建筑材料 | 0.0% | 1.95% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.82% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 2.93% | 1.83% | 0.0% | 0.0% | -2.93 |
| 钢铁 | 2.75% | 2.54% | 2.34% | 0.0% | -2.75 |
| 建筑装饰 | 1.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.80 |
| 基础化工 | 1.77% | 1.9% | 1.67% | 0.0% | -1.77 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中兴通讯、中航光电、华海药业、抚顺特钢、旗滨集团、贝达药业；退出：ST抚钢、万科A、中际旭创、太阳纸业、普洛药业、鸿路钢构
2021-09-30 新进：华鲁恒升、明泰铝业、移远通信、运达股份；退出：中国太保、卫宁健康、旗滨集团、鲁西化工
2021-12-31 新进：中国广核、中航高科、中际旭创、卫宁健康；退出：华鲁恒升、抚顺特钢、移远通信、运达股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 2.5 | -0.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中航光电 | 2.08 | 3.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 贝达药业 | 2.2 | -13.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华海药业 | 1.76 | -15.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 旗滨集团 | 1.95 | -6.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万科A | 1.97 | -20.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 普洛药业 | 2.08 | 3.34 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 太阳纸业 | 2.08 | -15.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 鸿路钢构 | 1.8 | 18.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中际旭创 | 1.74 | 9.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 运达股份 | 1.82 | -15.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 1.67 | -4.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 明泰铝业 | 1.92 | 27.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 移远通信 | 1.75 | 25.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 鲁西化工 | 1.9 | 0.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卫宁健康 | 2.22 | -10.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国太保 | 1.83 | -6.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 旗滨集团 | 1.95 | -6.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国广核 | 1.48 | -12.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 卫宁健康 | 1.81 | -43.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中际旭创 | 1.51 | -25.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航高科 | 1.51 | -37.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 运达股份 | 1.82 | -15.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 抚顺特钢 | 2.34 | 13.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华鲁恒升 | 1.67 | -4.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 移远通信 | 1.75 | 25.64 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 7/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。