嘉实新添辉定期混合A

嘉实新添辉定期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实新添辉定期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.66%，四季平均换手约90.6%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.83%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.83%）。最近一季新进Top10：中科曙光、兴齐眼药、创元科技、北京君正、华测检测。2026 年调仓：新进 25 笔（10 盈 / 15 亏）；退出 25 笔（规避 13 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 电子 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 3.03% 调整至 4.69%，电子 由 0% 至 4.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 众业达、光迅科技、北斗星通、吉比特，退出 中科曙光、双环传动、国电南自、圣湘生物。Q3 电子行业持仓占比从 0% 升至 4.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中微公司、中煤能源、广电计量、拓荆科技，退出 众业达、北斗星通、吉比特、安科瑞，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科曙光、兴齐眼药、创元科技、北京君正，退出 中微公司、中煤能源、九洲药业、光迅科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 电子(+4.23pp)、医药生物(+1.66pp)、环保(+1.61pp)；净降配 汽车(-1.78pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.83pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.83%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：众业达、光迅科技、北斗星通、吉比特、安科瑞、建投能源、快克智能、星网锐捷、海泰新光；退出：中科曙光、双环传动、国电南自、圣湘生物、完美世界、振德医疗、时代新材、科博达、阳光电源

2026-03-31 新进：中微公司、中煤能源、广电计量、拓荆科技、海光信息、睿创微纳、高德红外；退出：众业达、北斗星通、吉比特、安科瑞、建投能源、快克智能、海泰新光

2026-06-30 新进：中科曙光、兴齐眼药、创元科技、北京君正、华测检测、奕瑞科技、新安股份、新宙邦、药明康德；退出：中微公司、中煤能源、九洲药业、光迅科技、广电计量、拓荆科技、星网锐捷、睿创微纳、高德红外

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/15；退出 规避/错失 13/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。