嘉实价值精选股票A

嘉实价值精选股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实价值精选股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.08%，四季平均换手约46.97%。期末主题配置集中在：资源/有色(4.04%)。最近一季新进Top10：中国平安、亿联网络、招商银行。2026 年调仓：新进 8 笔（4 盈 / 4 亏）；退出 8 笔（规避 8 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 石油石化 与 汽车 两条主线展开：石油石化 持仓占比由 0% 调整至 7.73%，汽车 由 0% 至 5.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 九号公司、柳工、滨江集团，退出 成都银行。Q3 石油石化行业持仓占比从 0% 升至 5.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 桐昆股份、民生银行，退出 亿联网络、招商银行、柳工、海信视像，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、亿联网络、招商银行，退出 南钢股份、民生银行、赤峰黄金，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁、家用电器 等方向；净加仓 石油石化(+7.73pp)、汽车(+5.92pp)、房地产(+5.78pp)；净降配 有色金属(-12.21pp)、基础化工(-2.18pp)、银行(-9.99pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：资源/有色(-12.21pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 16.25% 逐季回落至年末 4.04%；主要经由 紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：九号公司、柳工、滨江集团；退出：成都银行

2026-03-31 新进：桐昆股份、民生银行；退出：亿联网络、招商银行、柳工、海信视像

2026-06-30 新进：中国平安、亿联网络、招商银行；退出：南钢股份、民生银行、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/4；退出 规避/错失 8/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。