万家经济新动能混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
万家经济新动能混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约73.13%，四季平均换手约33.3%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.49%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比6.04%→Q4 7.49%）。四季度新进Top10：瑞芯微、科大讯飞。2024 年调仓：新进 6 笔（3 盈 / 3 亏）；退出 6 笔（规避 4 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 73.1300% |
| 平均换手 | 33.3000% |
| 持股集中度 | 0.0551 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 电子 两条主线展开：计算机 持仓占比由 22.4% 调整至 24.28%，电子 由 17.68% 至 19.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 17.68% 升至 27.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 圣邦股份、寒武纪，退出 格科微、诺诚健华。Q3 再平衡：新进 格科微、诺诚健华，退出 中微公司、科大讯飞，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 瑞芯微、科大讯飞，退出 圣邦股份、格科微，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 计算机(+1.88pp)、电子(+2.23pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→7.49%）。
市场热点与行业配置
当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：配置占比相对稳定，中段回落后重新抬升，年末 7.49% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| AI算力/光模块 | 6.04% | 5.9% | 0.0% | 7.49% | +1.45 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 31.24% | 24.34% | 29.94% | 30.67% | -0.57 |
| 计算机 | 22.4% | 20.86% | 16.35% | 24.28% | +1.88 |
| 电子 | 17.68% | 27.12% | 27.75% | 19.91% | +2.23 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 6.04% | 5.9% | 0% | 7.49% | +1.45 | 持仓占比较高 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：圣邦股份、寒武纪；退出：格科微、诺诚健华
2024-09-30 新进：格科微、诺诚健华；退出：中微公司、科大讯飞
2024-12-31 新进：瑞芯微、科大讯飞；退出：圣邦股份、格科微
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 圣邦股份 | 7.58 | 14.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 寒武纪 | 9.09 | 45.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 诺诚健华 | 5.9 | -14.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 格科微 | 5.17 | -27.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 诺诚健华 | 5.94 | -5.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 格科微 | 5.41 | -8.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 科大讯飞 | 5.9 | 3.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中微公司 | 4.85 | 16.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 科大讯飞 | 7.49 | -1.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 瑞芯微 | 6.56 | 57.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 圣邦股份 | 6.97 | -13.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 格科微 | 5.41 | -8.76 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/3；退出 规避/错失 4/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。