富国沪港深行业精选混合A
(005354)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
富国沪港深行业精选混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
富国沪港深行业精选混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.75%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.18%)。四季度新进Top10：中信银行、五粮液、亿纬锂能、口子窖、古井贡酒。2021 年调仓：新进 12 笔（1 盈 / 11 亏）；退出 4 笔（规避 2 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.7500% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0045 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、医药生物。
Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 10.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国移动、安踏体育、工商银行、建设银行，退出 贵州茅台。Q3 再平衡：新进 康龙化成，退出 中国移动、安踏体育、工商银行、建设银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信银行、五粮液、亿纬锂能、口子窖，退出 康龙化成、药明康德，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电力设备(+2.18pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.18pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.18% | +2.18 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.18% | +2.18 |
| 食品饮料 | 2.36% | 0.0% | 0.0% | 1.48% | -0.88 |
| 传媒 | 0.0% | 4.37% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 2.58% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 2.05% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 10.48% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.69% | 6.28% | 1.65% | 0.0% | -0.69 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.84% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 6.7% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 2.18% | +2.18 | 明显加仓 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 2.18% | +2.18 | 明显加仓 | 阳光电源 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国移动、安踏体育、工商银行、建设银行、招商银行、美团-W、腾讯控股、药明生物、香港交易所；退出：贵州茅台
2021-09-30 新进：康龙化成；退出：中国移动、安踏体育、工商银行、建设银行、招商银行、美团-W、腾讯控股、药明生物、香港交易所
2021-12-31 新进：中信银行、五粮液、亿纬锂能、口子窖、古井贡酒、成飞集成、旗滨集团、洋河股份、环旭电子、阳光电源；退出：康龙化成、药明康德
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 香港交易所 | 3.84 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 4.37 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 建设银行 | 2.1 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国移动 | 2.58 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 工商银行 | 1.89 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 安踏体育 | 2.05 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明生物 | 4.02 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 2.26 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美团-W | 6.7 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 招商银行 | 6.49 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.36 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 药明康德 | 0.69 | 11.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 康龙化成 | 0.9 | -34.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 0.75 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 香港交易所 | 3.84 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 4.37 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 建设银行 | 2.1 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国移动 | 2.58 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 工商银行 | 1.89 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 安踏体育 | 2.05 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明生物 | 4.02 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明康德 | 2.26 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美团-W | 6.7 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 6.49 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 古井贡酒 | 0.99 | -29.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 五粮液 | 1.48 | -30.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 成飞集成 | 1.13 | -20.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 洋河股份 | 0.98 | -17.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 1.18 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 阳光电源 | 2.18 | -26.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 环旭电子 | 0.19 | -24.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 旗滨集团 | 0.57 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中信银行 | 0.12 | 10.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 口子窖 | 1.18 | -23.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 康龙化成 | 0.9 | -34.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 0.75 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/11；退出 规避/错失 2/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。