前海开源盛鑫混合A

前海开源盛鑫混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

前海开源盛鑫混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.78%，四季平均换手约77.17%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：东睦股份、中国汽研、北汽蓝谷、均胜电子、奕瑞科技。2023 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 电子 两条主线展开：汽车 持仓占比由 15.09% 调整至 16.39%，电子 由 0% 至 7.1%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 16.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三花智控、双环传动、德赛西威、格力电器，退出 南侨食品、山东黄金、昊海生科、江中药业。Q3 再平衡：新进 恒为科技、杰瑞股份、模塑科技、贝斯特，退出 三花智控、中集车辆、双环传动、拓普集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东睦股份、中国汽研、北汽蓝谷、均胜电子，退出 宇通客车、德赛西威、恒为科技、杰瑞股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、食品饮料 等方向；净加仓 电子(+7.1pp)、家用电器(+5.61pp)、机械设备(+5.82pp)；净降配 有色金属(-16.34pp)、食品饮料(-11.43pp)、医药生物(-5.28pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.95%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-16.34pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 16.34% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金、紫金矿业、银泰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三花智控、双环传动、德赛西威、格力电器、瑞鹄模具、盾安环境、美的集团；退出：南侨食品、山东黄金、昊海生科、江中药业、紫金矿业、贵州茅台、银泰黄金

2023-09-30 新进：恒为科技、杰瑞股份、模塑科技、贝斯特、迪威尔；退出：三花智控、中集车辆、双环传动、拓普集团、美的集团

2023-12-31 新进：东睦股份、中国汽研、北汽蓝谷、均胜电子、奕瑞科技、杰普特、芯瑞达；退出：宇通客车、德赛西威、恒为科技、杰瑞股份、格力电器、贝斯特、迪威尔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 14/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。