汇安趋势动力股票C

汇安趋势动力股票C 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

汇安趋势动力股票C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.18%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.09%)、军工/高端制造(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.09%）。四季度新进Top10：中国石油、中国科传、劲拓股份、华力创通、启明星辰。2018 年调仓：新进 19 笔（11 盈 / 8 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 传媒 两条主线展开：计算机 持仓占比由 1.79% 调整至 6.95%，传媒 由 0.86% 至 5.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

09月 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 5.54%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 中国核电、中国软件、中国重工、中直股份，退出 中信银行、中国人寿、中国太保、中国银行。12月 再平衡：新进 中国石油、中国科传、劲拓股份、华力创通，退出 中国核电、中国软件、中国重工、中直股份，兼有获利兑现与方向试探。

年内已基本清退 非银金融、银行 等方向；净加仓 国防军工(+4.22pp)、机械设备(+4.21pp)、传媒(+4.26pp)；净降配 非银金融(-2.95pp)、银行(-3.85pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

09月 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.84%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.09pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.09%（峰值出现在 12月）；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-06-30 新进：—；退出：—

2018-09-30 新进：中国核电、中国软件、中国重工、中直股份、中航机电、国新能源、国电南瑞、航天发展、航天工程、蓝焰控股；退出：中信银行、中国人寿、中国太保、中国银行、国投智能、建设银行、招商银行、捷成股份、数字认证、新华保险

2018-12-31 新进：中国石油、中国科传、劲拓股份、华力创通、启明星辰、泰禾智能、海格通信、科大讯飞、网宿科技、风语筑；退出：中国核电、中国软件、中国重工、中直股份、中航机电、国新能源、国电南瑞、航天发展、航天工程、蓝焰控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/8；退出 规避/错失 13/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。