万家新机遇龙头企业混合A

一、投资风格总览

在 束金伟（005821）担任 万家新机遇龙头企业混合A 基金经理期间（2020-04-13 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 30.965%，持股集中度 均值约 0.0133，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 78.2%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 80.7%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 39.91%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 13.32%；采矿业 6.32%。
• 2025-03-31：制造业 31.13%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 4.82%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.51%。
• 2025-06-30：制造业 38.15%；采矿业 2.62%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.39%。
• 2025-09-30：制造业 52.08%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.09%；建筑业 2.8%。
• 2025-12-31：制造业 56.27%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.48%；农、林、牧、渔业 5.19%。
• 2026-03-31：制造业 51.41%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.07%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 1.63%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（42.84%） 变为 制造业（51.41%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中际旭创（300308）占净值 8.96%，较上季 减仓。
• 新易盛（300502）占净值 3.88%，较上季 减仓。
• 亨通光电（600487）占净值 3.56%，较上季 新进。
• 百龙创园（605016）占净值 3.56%，较上季 减仓。
• 世纪华通（002602）占净值 3.47%，较上季 减仓。
• 阳光电源（300274）占净值 3.3%，较上季 减仓。
• 伊戈尔（002922）占净值 2.86%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 29.59%，持股集中度 为 0.0152。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：82.4%、82.4%、75.0%、63.6%、100.0%、85.7%、58.3%。
对应新进入前十大个股数量：7、7、2、6、6、8、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中际旭创（300308）减仓，占净值 8.96%（2026-03-31）。
• 新易盛（300502）减仓，占净值 3.88%（2026-03-31）。
• 亨通光电（600487）新进，占净值 3.56%（2026-03-31）。
• 百龙创园（605016）减仓，占净值 3.56%（2026-03-31）。
• 世纪华通（002602）减仓，占净值 3.47%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0133，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2020-04-13 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 238.23%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。