泰康颐享混合A
(005823)权益主动型公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
泰康颐享混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
泰康颐享混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.19%，四季平均换手约72.23%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：三未信安、中国平安、天顺风能、安琪酵母、普洛药业。2022 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.1900% |
| 平均换手 | 72.2300% |
| 持股集中度 | 0.0012 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 汽车、公用事业。
Q2 电力设备行业持仓占比从 0.73% 升至 3.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 TCL中环、华海药业、工商银行、建设银行，退出 仙琚制药、福能股份、芯能科技、隆基股份。Q3 再平衡：新进 国投电力、宝胜股份、川投能源、新强联，退出 TCL中环、建设银行、新泉股份、比亚迪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三未信安、中国平安、天顺风能、安琪酵母，退出 中国化学、华海药业、国投电力、川投能源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 公用事业、汽车 等方向；净加仓 电力设备(+3.11pp)、计算机(+2.41pp)；净降配 公用事业(-2.42pp)、汽车(-3.89pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.5% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.73% | 3.27% | 3.92% | 3.84% | +3.11 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.74% | 2.41% | +2.41 |
| 食品饮料 | 0.79% | 1.44% | 1.03% | 1.6% | +0.81 |
| 医药生物 | 1.13% | 0.98% | 1.35% | 1.3% | +0.17 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.6% | +0.60 |
| 公用事业 | 2.42% | 0.0% | 1.4% | 0.0% | -2.42 |
| 建筑装饰 | 0.82% | 1.6% | 0.73% | 0.0% | -0.82 |
| 银行 | 0.0% | 0.99% | 1.07% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 1.25% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.25 |
| 汽车 | 3.89% | 1.47% | 0.0% | 0.0% | -3.89 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：TCL中环、华海药业、工商银行、建设银行、迈为股份、金雷股份；退出：仙琚制药、福能股份、芯能科技、隆基股份、隆盛科技、雅克科技
2022-09-30 新进：国投电力、宝胜股份、川投能源、新强联、远光软件；退出：TCL中环、建设银行、新泉股份、比亚迪、迈为股份
2022-12-31 新进：三未信安、中国平安、天顺风能、安琪酵母、普洛药业、迈瑞医疗；退出：中国化学、华海药业、国投电力、川投能源、工商银行、新强联
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | TCL中环 | 0.5 | -23.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 金雷股份 | 1.77 | -15.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 迈为股份 | 1.0 | -1.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华海药业 | 0.98 | -15.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 工商银行 | 0.55 | -8.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 建设银行 | 0.44 | -8.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 仙琚制药 | 1.13 | -5.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 雅克科技 | 1.25 | 8.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 隆盛科技 | 1.65 | 18.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 福能股份 | 0.96 | 26.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 0.73 | -7.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 芯能科技 | 1.46 | -13.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 远光软件 | 0.74 | 35.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新强联 | 1.6 | -39.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 川投能源 | 0.62 | 1.66 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 国投电力 | 0.78 | 0.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 宝胜股份 | 1.17 | 7.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | TCL中环 | 0.5 | -23.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 0.82 | -24.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 迈为股份 | 1.0 | -1.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 建设银行 | 0.44 | -8.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 新泉股份 | 0.65 | 25.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 普洛药业 | 0.71 | -1.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 天顺风能 | 1.18 | -2.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.59 | -1.35 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 安琪酵母 | 0.53 | -7.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.6 | -2.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 三未信安 | 0.64 | 7.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新强联 | 1.6 | -39.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华海药业 | 1.35 | 13.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 川投能源 | 0.62 | 1.66 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 国投电力 | 0.78 | 0.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国化学 | 0.73 | -0.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 工商银行 | 1.07 | -0.23 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 10/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。