泰康颐享混合A

泰康颐享混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

泰康颐享混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.13%，四季平均换手约84.03%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.61%)、军工/高端制造(0.6%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.61%）。四季度新进Top10：ST人福、三星电气、中国移动、海光信息、立讯精密。2024 年调仓：新进 22 笔（9 盈 / 13 亏）；退出 22 笔（规避 10 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 公用事业、机械设备。

Q2 末换仓：新进 中国电信、中国重工、奥来德、招商银行，退出 中国联通、华明装备、华电国际、宏华数科。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 3.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方电子、中航沈飞、人福医药、华润三九，退出 中国电信、中国移动、中国重工、国投电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、三星电气、中国移动、海光信息，退出 东方电子、中航沈飞、人福医药、华润三九，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+2.65pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国电信、中国重工、奥来德、招商银行、杰瑞股份、浙江鼎力、苏试试验；退出：中国联通、华明装备、华电国际、宏华数科、柳药集团、比亚迪、迪瑞医疗

2024-09-30 新进：东方电子、中航沈飞、人福医药、华润三九、格力电器、江苏金租、浙商证券、盾安环境、长高电新；退出：中国电信、中国移动、中国重工、国投电力、奥来德、招商银行、浙江鼎力、苏试试验、长江电力

2024-12-31 新进：ST人福、三星电气、中国移动、海光信息、立讯精密、航天工程、药明康德、长高电气；退出：东方电子、中航沈飞、人福医药、华润三九、格力电器、浙商证券、盾安环境、长高电新

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/13；退出 规避/错失 10/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。