泰康颐享混合A
(005823)权益主动型公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
泰康颐享混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
泰康颐享混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.33%，四季平均换手约83.3%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.79%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：上海凯宝、中国电信、中航光电、易点天下、海格通信。2023 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.3300% |
| 平均换手 | 83.3000% |
| 持股集中度 | 0.0010 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、医药生物。
Q2 末换仓：新进 光线传媒、华明装备、国电南瑞、宁德时代，退出 乐普医疗、天顺风能、宝胜股份、盾安环境。Q3 再平衡：新进 东方电子、中国平安、保变电气、华阳国际，退出 光线传媒、国电南瑞、宁德时代、新国都，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海凯宝、中国电信、中航光电、易点天下，退出 东方电子、中国平安、保变电气、华阳国际，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.07%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.07%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.79% | +0.79 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 2.07% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.27% | +1.27 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.17% | +1.17 |
| 医药生物 | 1.66% | 0.91% | 0.0% | 1.04% | -0.62 |
| 电力设备 | 2.08% | 4.18% | 3.97% | 0.87% | -1.21 |
| 传媒 | 0.0% | 0.94% | 0.0% | 0.55% | +0.55 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.54% | 1.3% | 0.52% | +0.52 |
| 计算机 | 0.78% | 2.61% | 0.0% | 0.5% | -0.28 |
| 汽车 | 0.0% | 0.92% | 0.75% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.84% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.84 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.5% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.73% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.36% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 1.25% | 0.99% | 1.08% | 0.0% | -1.25 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 2.07% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 2.07% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：光线传媒、华明装备、国电南瑞、宁德时代、比亚迪、远光软件、长江电力；退出：乐普医疗、天顺风能、宝胜股份、盾安环境
2023-09-30 新进：东方电子、中国平安、保变电气、华阳国际、国投电力、潍柴动力、金禾实业；退出：光线传媒、国电南瑞、宁德时代、新国都、新里程、比亚迪、远光软件
2023-12-31 新进：上海凯宝、中国电信、中航光电、易点天下、海格通信、海能达、羚锐制药、远光软件；退出：东方电子、中国平安、保变电气、华阳国际、潍柴动力、贵州茅台、金禾实业、长江电力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 远光软件 | 1.74 | -29.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华明装备 | 0.89 | 27.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 0.92 | -8.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 光线传媒 | 0.94 | 6.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 2.07 | -11.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 国电南瑞 | 1.22 | -3.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 长江电力 | 1.54 | 0.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 盾安环境 | 0.84 | 7.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 天顺风能 | 0.66 | 3.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 乐普医疗 | 0.92 | -2.46 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 宝胜股份 | 1.42 | -4.53 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 潍柴动力 | 0.75 | 8.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 东方电子 | 0.7 | -3.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 金禾实业 | 0.36 | -4.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华阳国际 | 0.5 | -4.38 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 保变电气 | 0.48 | 3.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 国投电力 | 0.87 | 11.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国平安 | 0.73 | -16.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 远光软件 | 1.74 | -29.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新里程 | 0.91 | -23.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 0.92 | -8.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新国都 | 0.87 | -12.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 光线传媒 | 0.94 | 6.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 2.07 | -11.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 国电南瑞 | 1.22 | -3.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 远光软件 | 0.5 | -12.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中航光电 | 0.79 | -11.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海格通信 | 0.48 | -13.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海能达 | 0.46 | -18.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 上海凯宝 | 0.41 | -7.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 易点天下 | 0.55 | -11.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 羚锐制药 | 0.63 | 25.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国电信 | 0.71 | 12.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 潍柴动力 | 0.75 | 8.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 东方电子 | 0.7 | -3.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 金禾实业 | 0.36 | -4.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华阳国际 | 0.5 | -4.38 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 1.08 | -4.03 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 保变电气 | 0.48 | 3.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 长江电力 | 0.43 | 4.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国平安 | 0.73 | -16.56 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 13/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。