工银新能源汽车混合C

工银新能源汽车混合C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

工银新能源汽车混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.47%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中科电气、华友钴业、国轩高科、当升科技、诺德股份。2021 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 汽车 为核心配置方向，持仓占比由 4.33% 调整至 7.83%。

Q2 末换仓：新进 中科电气、容百科技、恩捷股份、星源材质，退出 先导智能、国轩高科、天齐锂业、杉杉股份。Q3 有色金属行业持仓占比从 3.43% 升至 20.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 天华超净、天齐锂业、盛新锂能、石大胜华，退出 中科电气、天赐材料、宁德时代、容百科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科电气、华友钴业、国轩高科、当升科技，退出 天华超净、盛新锂能、石大胜华、融捷股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 汽车(+3.5pp)；净降配 有色金属(-3.34pp)、电力设备(-18.31pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-7.58pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.58pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.58pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中科电气、容百科技、恩捷股份、星源材质、诺德股份；退出：先导智能、国轩高科、天齐锂业、杉杉股份、格林美

2021-09-30 新进：天华超净、天齐锂业、盛新锂能、石大胜华、融捷股份、雅化集团；退出：中科电气、天赐材料、宁德时代、容百科技、星源材质、诺德股份

2021-12-31 新进：中科电气、华友钴业、国轩高科、当升科技、诺德股份；退出：天华超净、盛新锂能、石大胜华、融捷股份、雅化集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 8/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。