工银新能源汽车混合C

工银新能源汽车混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

工银新能源汽车混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.96%，四季平均换手约60.3%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.61%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：亿纬锂能、有研新材、飞龙股份、鹏辉能源。2026 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 10.06%。

Q2 末换仓：新进 大中矿业、天华新能、天齐锂业、湖南裕能，退出 大金重工、思源电气、汇川技术、科达利。Q3 有色金属行业持仓占比从 3.89% 升至 10.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中矿资源、华友钴业、华峰测控、盐湖股份，退出 亿纬锂能、先导智能、纳科诺尔、赛力斯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿纬锂能、有研新材、飞龙股份、鹏辉能源，退出 中矿资源、华友钴业、大中矿业、天齐锂业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 电子(+10.06pp)、基础化工(+2.45pp)；净降配 机械设备(-4.82pp)、电力设备(-6.67pp)、汽车(-2.16pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.9%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：新能源/电力设备(-4.57pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 12.18% 逐季回落至年末 7.61%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.8%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 12.18% 逐季回落至年末 7.61%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：大中矿业、天华新能、天齐锂业、湖南裕能、纳科诺尔；退出：大金重工、思源电气、汇川技术、科达利、英维克

2026-03-31 新进：中矿资源、华友钴业、华峰测控、盐湖股份；退出：亿纬锂能、先导智能、纳科诺尔、赛力斯

2026-06-30 新进：亿纬锂能、有研新材、飞龙股份、鹏辉能源；退出：中矿资源、华友钴业、大中矿业、天齐锂业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。