创金合信工业周期股票A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信工业周期股票A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.12%，四季平均换手约83.35%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.66%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国铁建、平高电气、正泰电器、通威股份、隆基绿能。2018 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 5 笔（规避 5 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.1200% |
| 平均换手 | 83.3500% |
| 持股集中度 | 0.0286 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 34.46%，机械设备 由 0% 至 15.51%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 24.37%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 中国铁建、平高电气、正泰电器、通威股份，退出 中航光电、华友钴业、日机密封、杰瑞股份，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 机械设备(+15.51pp)、电力设备(+34.46pp)、建筑装饰(+4.19pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
09月 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.19%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.66pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.66pp（峰值出现在 09月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.66pp（峰值出现在 09月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 5.19% | 3.66% | +3.66 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 3.77% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 0.0% | 15.65% | 34.46% | +34.46 |
| 机械设备 | 0.0% | 24.37% | 15.51% | +15.51 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 4.19% | +4.19 |
| 国防军工 | 0.0% | 3.77% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 4.29% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 5.19% | 3.66% | +3.66 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 5.19% | 3.66% | +3.66 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2018-06-30 新进：—；退出：—
2018-09-30 新进：—；退出：—
2018-12-31 新进：中国铁建、平高电气、正泰电器、通威股份、隆基绿能；退出：中航光电、华友钴业、日机密封、杰瑞股份、许继电气
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 许继电气 | 4.91 | -3.68 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中航光电 | 3.77 | -23.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 金风科技 | 5.55 | -16.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 3.19 | -31.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 日机密封 | 3.64 | -11.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 5.19 | 1.1 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 三一重工 | 6.03 | -6.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 恒立液压 | 5.46 | -11.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 浙江鼎力 | 6.05 | 3.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 华友钴业 | 4.29 | -43.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 平高电气 | 3.85 | 3.34 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 通威股份 | 8.9 | 46.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 8.83 | 49.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国铁建 | 4.19 | 5.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 正泰电器 | 3.34 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 许继电气 | 4.91 | -3.68 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中航光电 | 3.77 | -23.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 杰瑞股份 | 3.19 | -31.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 日机密封 | 3.64 | -11.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华友钴业 | 4.29 | -43.5 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 5/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。