创金合信工业周期股票A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信工业周期股票A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约65.82%，四季平均换手约23.23%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(18.02%)。四季度新进Top10：金博股份、隆基绿能。2021 年调仓：新进 4 笔（2 盈 / 2 亏）；退出 4 笔（规避 3 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 65.8200% |
| 平均换手 | 23.2300% |
| 持股集中度 | 0.0483 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 36.27% 调整至 50.04%，有色金属 由 0% 至 4.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 隆基绿能、龙佰集团，退出 华鲁恒升、隆基股份。Q3 电力设备行业持仓占比从 37.78% 升至 49.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华友钴业、福斯特、隆基股份，退出 中国巨石、隆基绿能、龙佰集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 金博股份、隆基绿能，退出 三一重工、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 有色金属(+4.5pp)、电力设备(+13.77pp)；净降配 建筑材料(-2.43pp)、基础化工(-4.42pp)、机械设备(-8.59pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（14.78%→18.71%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.24pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.24pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.24pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 12.78% | 14.78% | 18.71% | 18.02% | +5.24 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 36.27% | 37.78% | 49.79% | 50.04% | +13.77 |
| 建筑材料 | 8.01% | 8.57% | 6.95% | 5.58% | -2.43 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 5.0% | 4.5% | +4.50 |
| 基础化工 | 8.82% | 9.3% | 4.89% | 4.4% | -4.42 |
| 机械设备 | 8.59% | 8.89% | 5.89% | 0.0% | -8.59 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 12.78% | 14.78% | 18.71% | 18.02% | +5.24 | 明显加仓 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 12.78% | 14.78% | 18.71% | 18.02% | +5.24 | 明显加仓 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：隆基绿能、龙佰集团；退出：华鲁恒升、隆基股份
2021-09-30 新进：华友钴业、福斯特、隆基股份；退出：中国巨石、隆基绿能、龙佰集团
2021-12-31 新进：金博股份、隆基绿能；退出：三一重工、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 龙佰集团 | 3.51 | -16.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 3.79 | -17.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华友钴业 | 5.0 | 6.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 福斯特 | 3.72 | 2.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 龙佰集团 | 3.51 | -16.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国巨石 | 3.58 | 13.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金博股份 | 3.39 | -32.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三一重工 | 5.89 | -10.38 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/2；退出 规避/错失 3/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。