信澳先进智造股票型A
(006257)权益主动型公募股票型2022 自然年 · 重仓透视
信澳先进智造股票型A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳先进智造股票型A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.79%，四季平均换手约62.63%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.95%)。四季度新进Top10：宁德时代、科达利、紫光国微。2022 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 20.7900% |
| 平均换手 | 62.6300% |
| 持股集中度 | 0.0050 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 汽车 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 9.2%。
Q2 末换仓：新进 中兴通讯、华域汽车、富临精工、德赛电池，退出 中科电气、星源材质、法拉电子、珠海冠宇。Q3 汽车行业持仓占比从 4.46% 升至 8.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 保隆科技、华阳集团、斯莱克、新泉股份，退出 中兴通讯、华域汽车、宁德时代、富临精工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 宁德时代、科达利、紫光国微，退出 东阳光、华阳集团、震裕科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 综合、基础化工 等方向；净加仓 汽车(+9.2pp)、机械设备(+1.95pp)；净降配 电力设备(-9.04pp)、综合(-1.65pp)、基础化工(-1.52pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：新能源/电力设备(-3.01pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.96% 为全年高点，此后逐步收敛至 1.95%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 4.96% 为全年高点，此后逐步收敛至 1.95%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 4.96% | 1.69% | 0.0% | 1.95% | -3.01 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 4.46% | 8.96% | 9.2% | +9.20 |
| 电力设备 | 15.28% | 7.56% | 3.59% | 6.24% | -9.04 |
| 有色金属 | 2.73% | 3.38% | 4.05% | 2.91% | +0.18 |
| 电子 | 1.66% | 0.0% | 0.0% | 2.44% | +0.78 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 1.68% | 1.95% | +1.95 |
| 综合 | 1.65% | 1.03% | 1.42% | 0.0% | -1.65 |
| 通信 | 0.0% | 1.45% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 1.52% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.52 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 4.96% | 1.69% | 0% | 1.95% | -3.01 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.96% | 1.69% | 0% | 1.95% | -3.01 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中兴通讯、华域汽车、富临精工、德赛电池、比亚迪；退出：中科电气、星源材质、法拉电子、珠海冠宇、联创股份
2022-09-30 新进：保隆科技、华阳集团、斯莱克、新泉股份、爱柯迪、震裕科技；退出：中兴通讯、华域汽车、宁德时代、富临精工、德赛电池、赣锋锂业
2022-12-31 新进：宁德时代、科达利、紫光国微；退出：东阳光、华阳集团、震裕科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 德赛电池 | 1.25 | -7.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 1.45 | -16.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 2.1 | -24.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 富临精工 | 1.53 | -37.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华域汽车 | 2.36 | -28.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中科电气 | 2.48 | -12.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 联创股份 | 1.52 | 13.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 星源材质 | 1.78 | -23.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 法拉电子 | 1.66 | 2.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 珠海冠宇 | 1.51 | -1.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华阳集团 | 1.7 | -17.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 斯莱克 | 1.68 | -8.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 震裕科技 | 1.6 | -7.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 爱柯迪 | 1.8 | 0.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新泉股份 | 1.75 | 5.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 保隆科技 | 1.8 | 7.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 德赛电池 | 1.25 | -7.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 1.45 | -16.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 1.28 | -49.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 富临精工 | 1.53 | -37.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 1.69 | -24.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华域汽车 | 2.36 | -28.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 紫光国微 | 2.44 | -15.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 科达利 | 1.94 | 8.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 1.95 | 3.21 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华阳集团 | 1.7 | -17.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 震裕科技 | 1.6 | -7.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 东阳光 | 1.42 | -1.25 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 12/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。