宝盈品牌消费股票A

宝盈品牌消费股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈品牌消费股票A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.5%，四季平均换手约82.3%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(8.23%)。最近一季新进Top10：海尔智家、科伦药业、美的集团、隆鑫通用。2026 年调仓：新进 20 笔（7 盈 / 13 亏）；退出 16 笔（规避 15 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 轻工制造 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 9.08%，轻工制造 由 0% 至 8.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国中免、水星家纺、江淮汽车、浩洋股份，退出 今世缘、泸州老窖。Q3 食品饮料行业持仓占比从 6.33% 升至 19.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伊利股份、养元饮品、新乳业、晨光生物，退出 中国中免、水星家纺、江淮汽车、浩洋股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 海尔智家、科伦药业、美的集团、隆鑫通用，退出 养元饮品、新乳业、晨光生物、百隆东方，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 汽车(+4.38pp)、轻工制造(+8.3pp)、家用电器(+3.06pp)；净降配 食品饮料(-11.64pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→8.23%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.06pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国中免、水星家纺、江淮汽车、浩洋股份、海大集团、登康口腔、百亚股份、石头科技；退出：今世缘、泸州老窖

2026-03-31 新进：伊利股份、养元饮品、新乳业、晨光生物、比音勒芬、百隆东方、立华股份、裕同科技；退出：中国中免、水星家纺、江淮汽车、浩洋股份、海大集团、登康口腔、百亚股份、石头科技、美的集团

2026-06-30 新进：海尔智家、科伦药业、美的集团、隆鑫通用；退出：养元饮品、新乳业、晨光生物、百隆东方、立华股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/13；退出 规避/错失 15/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。