国融融盛龙头严选混合C

国融融盛龙头严选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国融融盛龙头严选混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.58%，四季平均换手约96.3%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：兆易创新、北京君正、华虹宏力、普冉股份、沐曦股份。2026 年调仓：新进 28 笔（14 盈 / 14 亏）；退出 28 笔（规避 9 / 错失 19）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 45.16% 调整至 66.85%，机械设备 由 5.14% 至 6.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 机械设备行业持仓占比从 5.14% 升至 41.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东山精密、同飞股份、大元泵业、川环科技，退出 中微公司、中芯国际、佰维存储、兆易创新。Q3 再平衡：新进 东阳光、中微公司、中芯国际、多氟多，退出 东山精密、同飞股份、大元泵业、川环科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兆易创新、北京君正、华虹宏力、普冉股份，退出 东阳光、中微公司、中芯国际、多氟多，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+21.69pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→8.92%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-11.13pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 11.13pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 11.13% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.22%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、同飞股份、大元泵业、川环科技、申菱环境、科创新源、联特科技、英维克、飞龙股份、高澜股份；退出：中微公司、中芯国际、佰维存储、兆易创新、北京君正、北方华创、新莱应材、江波龙、长川科技、阿石创

2026-03-31 新进：东阳光、中微公司、中芯国际、多氟多、寒武纪、数据港、泰嘉股份、海光信息、芯原股份、阳光电源；退出：东山精密、同飞股份、大元泵业、川环科技、申菱环境、科创新源、联特科技、英维克、飞龙股份、高澜股份

2026-06-30 新进：兆易创新、北京君正、华虹宏力、普冉股份、沐曦股份、盛科通信、精测电子、长川科技；退出：东阳光、中微公司、中芯国际、多氟多、数据港、泰嘉股份、海光信息、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/14；退出 规避/错失 9/19。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。