方正富邦创新动力混合C

方正富邦创新动力混合C 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

方正富邦创新动力混合C 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.48%，四季平均换手约88.27%。四季度新进Top10：东方财富、宏达电子、山西汾酒、恒瑞医药、水井坊。2020 年调仓：新进 24 笔（9 盈 / 15 亏）；退出 24 笔（规避 12 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 食品饮料 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 5.12% 调整至 18.8%，食品饮料 由 0% 至 16.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三人行、东湖高新、东通退、先导智能，退出 三七互娱、三爱富、佳发教育、国联股份。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、中国长城、先河环保、国联股份，退出 东通退、先导智能、北信源、华宇软件，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 18.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方财富、宏达电子、山西汾酒、恒瑞医药，退出 三人行、东湖高新、中兴通讯、中国长城，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、商贸零售、通信 等方向；净加仓 医药生物(+8.78pp)、交通运输(+4.39pp)、食品饮料(+16.9pp)；净降配 传媒(-4.03pp)、商贸零售(-4.18pp)、通信(-3.87pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：三人行、东湖高新、东通退、先导智能、北信源、神州数码、金螳螂；退出：三七互娱、三爱富、佳发教育、国联股份、天壕环境、数据港、金溢科技

2020-09-30 新进：中兴通讯、中国长城、先河环保、国联股份、太极股份、宝兰德、格尔软件；退出：东通退、先导智能、北信源、华宇软件、天和防务、新开普、金螳螂

2020-12-31 新进：东方财富、宏达电子、山西汾酒、恒瑞医药、水井坊、西部超导、贵州茅台、迈瑞医疗、顺丰控股、鸿远电子；退出：三人行、东湖高新、中兴通讯、中国长城、先河环保、国联股份、太极股份、宝兰德、格尔软件、神州数码

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/15；退出 规避/错失 12/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。