嘉实长青竞争优势股票A
(007133)公募权益主动型股票型2022 自然年 · 重仓透视
嘉实长青竞争优势股票A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实长青竞争优势股票A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.3%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：三诺生物、安井食品、广联达、爱博医疗、科德数控。2022 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 54.3000% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0301 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 机械设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 14.03% 调整至 26.82%，机械设备 由 0% 至 11.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国电建、天地科技、杭氧股份、航天电器，退出 东方财富、圣邦股份、山东药玻、澜起科技。Q3 再平衡：新进 中控技术、乐普医疗、振德医疗、燕京啤酒，退出 中国电建、亿联网络、华润三九、天地科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 16.18% 升至 26.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三诺生物、安井食品、广联达、爱博医疗，退出 伊力特、振德医疗、燕京啤酒、盟升电子，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、非银金融、电子 等方向；净加仓 计算机(+7.76pp)、医药生物(+12.79pp)、基础化工(+5.67pp)；净降配 通信(-5.58pp)、非银金融(-4.6pp)、电子(-10.0pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.91%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 4.91% | 5.46% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 14.03% | 12.04% | 16.18% | 26.82% | +12.79 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.52% | 5.8% | 11.5% | +11.50 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.76% | +7.76 |
| 基础化工 | 0.0% | 6.43% | 5.75% | 5.67% | +5.67 |
| 食品饮料 | 5.4% | 6.65% | 10.13% | 4.26% | -1.14 |
| 通信 | 5.58% | 5.78% | 0.0% | 0.0% | -5.58 |
| 非银金融 | 4.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.60 |
| 电子 | 10.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -10.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 4.91% | 10.51% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 4.94% | 6.75% | 4.81% | 0.0% | -4.94 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 6.24% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 4.55% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 5.61% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.61 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国电建、天地科技、杭氧股份、航天电器、苏垦农发；退出：东方财富、圣邦股份、山东药玻、澜起科技、视觉中国
2022-09-30 新进：中控技术、乐普医疗、振德医疗、燕京啤酒、盟升电子；退出：中国电建、亿联网络、华润三九、天地科技、苏垦农发
2022-12-31 新进：三诺生物、安井食品、广联达、爱博医疗、科德数控、迈瑞医疗；退出：伊力特、振德医疗、燕京啤酒、盟升电子、航天电器、谱尼测试
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 航天电器 | 4.91 | 3.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 杭氧股份 | 6.43 | 9.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天地科技 | 4.52 | -0.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国电建 | 6.24 | -11.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 苏垦农发 | 4.55 | -17.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 视觉中国 | 5.61 | -11.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 东方财富 | 4.6 | 0.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 圣邦股份 | 5.14 | -44.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 山东药玻 | 4.52 | 5.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 澜起科技 | 4.86 | -9.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 燕京啤酒 | 5.04 | 13.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 乐普医疗 | 5.8 | 8.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 振德医疗 | 4.96 | -13.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 盟升电子 | 5.05 | 13.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中控技术 | 5.8 | 16.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华润三九 | 4.8 | -14.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 亿联网络 | 5.78 | -17.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天地科技 | 4.52 | -0.21 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国电建 | 6.24 | -11.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 苏垦农发 | 4.55 | -17.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 广联达 | 7.76 | 23.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 三诺生物 | 4.86 | -4.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 迈瑞医疗 | 6.13 | -1.35 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 安井食品 | 4.26 | 1.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 爱博医疗 | 4.56 | -14.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 科德数控 | 5.44 | -8.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 燕京啤酒 | 5.04 | 13.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 航天电器 | 5.46 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 谱尼测试 | 4.81 | -6.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 伊力特 | 5.09 | 7.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 振德医疗 | 4.96 | -13.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 盟升电子 | 5.05 | 13.58 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 11/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。