嘉实长青竞争优势股票A

嘉实长青竞争优势股票A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实长青竞争优势股票A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.77%，四季平均换手约81.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.5%)、半导体设备/材料(4.25%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.25%）。四季度新进Top10：中科曙光、北方华创、安克创新、澜起科技、铂科新材。2024 年调仓：新进 21 笔（9 盈 / 12 亏）；退出 21 笔（规避 18 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 22.39%，电子 由 0% 至 13.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST诺泰、九号公司、健帆生物、天坛生物，退出 万达电影、上海沿浦、东华测试、中宠股份。Q3 电力设备行业持仓占比从 3.99% 升至 28.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信博、中国西电、中控技术、康龙化成，退出 ST诺泰、天坛生物、派林生物、电连技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科曙光、北方华创、安克创新、澜起科技，退出 中控技术、健帆生物、康龙化成、百亚股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、医药生物、纺织服饰 等方向；净加仓 计算机(+4.44pp)、汽车(+2.51pp)、电力设备(+22.39pp)；净降配 传媒(-4.85pp)、医药生物(-21.82pp)、纺织服饰(-5.42pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.47%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.25pp)、新能源/电力设备(+5.5pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.25%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.75%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.5pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：ST诺泰、九号公司、健帆生物、天坛生物、电连技术、百亚股份、石头科技、许继电气、铂科新材；退出：万达电影、上海沿浦、东华测试、中宠股份、中控技术、力诺特玻、周大生、天士力、昊海生科

2024-09-30 新进：中信博、中国西电、中控技术、康龙化成、德业股份、锦浪科技、阳光电源；退出：ST诺泰、天坛生物、派林生物、电连技术、石头科技、许继电气、铂科新材

2024-12-31 新进：中科曙光、北方华创、安克创新、澜起科技、铂科新材；退出：中控技术、健帆生物、康龙化成、百亚股份、锦浪科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/12；退出 规避/错失 18/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。