万家沪港深蓝筹混合A
(007182)权益主动型公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
万家沪港深蓝筹混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
万家沪港深蓝筹混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.12%，四季平均换手约88.9%。四季度新进Top10：医思健康、周黑鸭、呷哺呷哺、康方生物、比亚迪电子。2022 年调仓：新进 1 笔（1 盈 / 0 亏）；退出 1 笔（规避 0 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.1200% |
| 平均换手 | 88.9000% |
| 持股集中度 | 0.0175 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 社会服务 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 7.33% 调整至 13.83%，社会服务 由 4.59% 至 7.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 协鑫科技、快手-W、李宁、越秀地产，退出 中国移动、申洲国际、石药集团、邮储银行。Q3 再平衡：新进 明月镜片，退出 协鑫科技、快手-W、旭辉控股集团、李宁，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 13.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 医思健康、周黑鸭、呷哺呷哺、康方生物，退出 明月镜片，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、银行、汽车 等方向；净加仓 社会服务(+2.8pp)、食品饮料(+3.87pp)、美容护理(+3.64pp)；净降配 通信(-7.22pp)、银行(-3.98pp)、汽车(-3.61pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 7.33% | 4.97% | 0.0% | 13.83% | +6.50 |
| 社会服务 | 4.59% | 8.25% | 0.0% | 7.39% | +2.80 |
| 传媒 | 6.69% | 10.03% | 0.0% | 6.76% | +0.07 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.87% | +3.87 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.64% | +3.64 |
| 纺织服饰 | 3.84% | 4.35% | 0.0% | 3.63% | -0.21 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.43% | +3.43 |
| 通信 | 7.22% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.22 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.46% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 3.98% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.98 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 4.14% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 3.61% | 3.37% | 0.0% | 0.0% | -3.61 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.97% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 9.36% | 8.77% | 0.0% | 0.0% | -9.36 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：协鑫科技、快手-W、李宁、越秀地产、香港交易所；退出：中国移动、申洲国际、石药集团、邮储银行、金科服务
2022-09-30 新进：明月镜片；退出：协鑫科技、快手-W、旭辉控股集团、李宁、比亚迪股份、美团-W、腾讯控股、药明生物、越秀地产、香港交易所
2022-12-31 新进：医思健康、周黑鸭、呷哺呷哺、康方生物、比亚迪电子、申洲国际、美团-W、腾讯控股、药明生物、金斯瑞生物科技；退出：明月镜片
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 越秀地产 | 3.73 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 香港交易所 | 3.46 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 快手-W | 7.07 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 李宁 | 4.35 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 协鑫科技 | 3.97 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国移动 | 7.22 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 石药集团 | 3.08 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 邮储银行 | 3.98 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 申洲国际 | 3.84 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 金科服务 | 3.7 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 明月镜片 | 4.14 | 9.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 越秀地产 | 3.73 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 香港交易所 | 3.46 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 2.96 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 旭辉控股集团 | 5.04 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 快手-W | 7.07 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 比亚迪股份 | 3.37 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 药明生物 | 4.97 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 李宁 | 4.35 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 美团-W | 8.25 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 协鑫科技 | 3.97 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 比亚迪电子 | 3.43 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 呷哺呷哺 | 3.85 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 6.76 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 周黑鸭 | 3.87 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 金斯瑞生物科技 | 3.27 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 医思健康 | 3.64 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 药明生物 | 7.26 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 申洲国际 | 3.63 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 美团-W | 3.54 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 康方生物 | 3.3 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 明月镜片 | 4.14 | 9.7 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 1/0；退出 规避/错失 0/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。