万家沪港深蓝筹混合A
(007182)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
万家沪港深蓝筹混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
万家沪港深蓝筹混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.52%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.32%)、资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.32%）。四季度新进Top10：三美股份、中芯国际、优利德、澜起科技。2024 年调仓：新进 12 笔（9 盈 / 3 亏）；退出 8 笔（规避 2 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 25.5200% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0124 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 石油石化、国防军工。
Q2 末换仓：新进 *ST仕净、三美股份、京东方A、嘉必优，退出 三一国际、中国海洋石油、中国石油股份、中国移动。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 9.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国有色矿业、中国海洋石油、中国神华、中船防务，退出 *ST仕净、三美股份、京东方A、嘉必优，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三美股份、中芯国际、优利德、澜起科技，退出 中国有色矿业、中国海洋石油、中国神华、中船防务，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、国防军工、机械设备 等方向；净降配 通信(-3.22pp)、国防军工(-6.9pp)、机械设备(-2.7pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.57%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-4.52pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.08% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.08% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.52pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.32% | +0.32 |
| 资源/有色 | 4.52% | 0.0% | 5.57% | 0.0% | -4.52 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.67% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.32% | +0.32 |
| 通信 | 3.22% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.22 |
| 国防军工 | 6.9% | 0.0% | 4.05% | 0.0% | -6.90 |
| 机械设备 | 2.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.70 |
| 社会服务 | 4.66% | 0.0% | 6.09% | 0.0% | -4.66 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 4.33% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 3.83% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 5.18% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 3.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.51 |
| 传媒 | 2.8% | 0.0% | 9.48% | 0.0% | -2.80 |
| 石油石化 | 9.65% | 0.0% | 4.13% | 0.0% | -9.65 |
| 美容护理 | 5.06% | 0.0% | 7.16% | 0.0% | -5.06 |
| 有色金属 | 4.52% | 0.0% | 5.57% | 0.0% | -4.52 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0.32% | +0.32 | 辅助配置 | 中芯国际 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0.32% | +0.32 | 辅助配置 | 中芯国际 |
| 黄金/有色资源 | 4.52% | 0% | 5.57% | 0% | -4.52 | 明显减仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：*ST仕净、三美股份、京东方A、嘉必优、威腾电气、广东宏大、新集能源、索菲亚；退出：三一国际、中国海洋石油、中国石油股份、中国移动、中船防务、巨子生物、深圳国际、紫金矿业、美团-W、腾讯控股
2024-09-30 新进：中国有色矿业、中国海洋石油、中国神华、中船防务、巨子生物、申洲国际、紫金矿业、美团-W、腾讯控股、阿里巴巴-W；退出：*ST仕净、三美股份、京东方A、嘉必优、威腾电气、广东宏大、新集能源、索菲亚
2024-12-31 新进：三美股份、中芯国际、优利德、澜起科技；退出：中国有色矿业、中国海洋石油、中国神华、中船防务、巨子生物、申洲国际、紫金矿业、美团-W、腾讯控股、阿里巴巴-W
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 京东方A | 0.67 | 9.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 索菲亚 | 0.0 | 18.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 广东宏大 | 0.41 | 19.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | *ST仕净 | 0.55 | 17.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新集能源 | 0.8 | -10.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三美股份 | 1.45 | -9.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 嘉必优 | 0.0 | 53.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 威腾电气 | 1.88 | 8.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 深圳国际 | 3.51 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中船防务 | 6.9 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 三一国际 | 2.7 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 腾讯控股 | 2.8 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国石油股份 | 4.3 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国海洋石油 | 5.35 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国移动 | 3.22 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 巨子生物 | 5.06 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 4.52 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 美团-W | 4.66 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中船防务 | 4.05 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 腾讯控股 | 9.48 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国海洋石油 | 4.13 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国神华 | 3.83 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国有色矿业 | 2.79 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 申洲国际 | 5.18 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 巨子生物 | 7.16 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 2.78 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 美团-W | 6.09 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阿里巴巴-W | 4.33 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 京东方A | 0.67 | 9.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 索菲亚 | 0.0 | 18.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 广东宏大 | 0.41 | 19.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | *ST仕净 | 0.55 | 17.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 新集能源 | 0.8 | -10.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三美股份 | 1.45 | -9.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 嘉必优 | 0.0 | 53.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 威腾电气 | 1.88 | 8.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三美股份 | 1.72 | 5.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 澜起科技 | 1.14 | 15.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 优利德 | 0.28 | 4.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中芯国际 | 0.32 | -5.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中船防务 | 4.05 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 腾讯控股 | 9.48 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国海洋石油 | 4.13 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国神华 | 3.83 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国有色矿业 | 2.79 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 申洲国际 | 5.18 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 巨子生物 | 7.16 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 2.78 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 美团-W | 6.09 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阿里巴巴-W | 4.33 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 9/3；退出 规避/错失 2/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。