东方阿尔法优选混合C

东方阿尔法优选混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

东方阿尔法优选混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.64%，四季平均换手约74.7%。四季度新进Top10：五洲新春、伟创电气、恒勃股份、恒立液压、斯菱智驱。2025 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 13 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 电力设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 12.16% 调整至 22.83%，电力设备 由 0% 至 4.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 南山智尚、嵘泰股份、开特股份、斯菱智驱，退出 中大力德、伟创电气、安培龙、征和工业。Q3 再平衡：新进 北特科技、宁波华翔、斯菱股份、福莱新材，退出 南山智尚、开特股份、斯菱智驱、蓝黛科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 13.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 五洲新春、伟创电气、恒勃股份、恒立液压，退出 北特科技、唯科科技、宁波华翔、嵘泰股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+4.39pp)、电力设备(+4.92pp)、汽车(+10.67pp)；净降配 机械设备(-13.35pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.39%（峰值出现在 Q4）；主要经由 长盈精密 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 27.15% 为全年高点，此后逐步收敛至 23.11%；主要经由 中大力德、五洲新春、伟创电气、安培龙 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.92%（峰值出现在 Q4）；主要经由 震裕科技 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：南山智尚、嵘泰股份、开特股份、斯菱智驱、浙江荣泰、豪能股份、龙溪股份；退出：中大力德、伟创电气、安培龙、征和工业、恒立液压、绿的谐波、银轮股份

2025-09-30 新进：北特科技、宁波华翔、斯菱股份、福莱新材、美湖股份、震裕科技；退出：南山智尚、开特股份、斯菱智驱、蓝黛科技、雷赛智能、龙溪股份

2025-12-31 新进：五洲新春、伟创电气、恒勃股份、恒立液压、斯菱智驱、新泉股份、长盈精密；退出：北特科技、唯科科技、宁波华翔、嵘泰股份、斯菱股份、美湖股份、豪能股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 13/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。