国投瑞银新能源混合C

国投瑞银新能源混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国投瑞银新能源混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约65.97%，四季平均换手约70.33%。期末主题配置集中在：资源/有色(5.24%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：东山精密、中材科技、中际旭创、国际复材、方正科技。2026 年调仓：新进 17 笔（2 盈 / 15 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 建筑材料 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 19.68% 调整至 21.17%，建筑材料 由 0% 至 13.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、多氟多、天赐材料、天际股份，退出 华丰科技、南亚新材、杰华特、欧陆通。Q3 再平衡：新进 国城矿业、新易盛、海科新源，退出 寒武纪、景旺电子、胜宏科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 14.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中材科技、中际旭创、国际复材，退出 中矿资源、国城矿业、天际股份、新易盛，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、国防军工、机械设备 等方向；净加仓 通信(+7.62pp)、基础化工(+7.11pp)、建筑材料(+13.42pp)；净降配 电子(-3.26pp)、有色金属(-4.84pp)、国防军工(-9.68pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.94%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+5.24pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.92%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.24pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 铜冠铜箔 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、多氟多、天赐材料、天际股份、寒武纪、景旺电子、盛新锂能；退出：华丰科技、南亚新材、杰华特、欧陆通、江海股份、科达利、铂科新材

2026-03-31 新进：国城矿业、新易盛、海科新源；退出：寒武纪、景旺电子、胜宏科技

2026-06-30 新进：东山精密、中材科技、中际旭创、国际复材、方正科技、欧陆通、铜冠铜箔；退出：中矿资源、国城矿业、天际股份、新易盛、海科新源、盛新锂能、英维克

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/15；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。