大成睿享混合C
(008270)权益主动型公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
大成睿享混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
大成睿享混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.26%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：中海油田服务、华润燃气、协鑫科技、广深铁路股份、美团-W。2023 年调仓：新进 8 笔（1 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 22.2600% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0089 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 交通运输 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 5.11%，交通运输 由 4.2% 至 4.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 6.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 亚盛医药-B、协鑫科技、广深铁路股份、瑞声科技，退出 三一重工、东方明珠、华域汽车、史丹利。Q3 再平衡：新进 华勤技术、华域汽车、广深铁路、沙钢股份，退出 亚盛医药-B、协鑫科技、广深铁路股份、瑞声科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中海油田服务、华润燃气、协鑫科技、广深铁路股份，退出 华勤技术、华域汽车、广深铁路、沙钢股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、机械设备、传媒 等方向；净加仓 电力设备(+5.11pp)、综合(+2.87pp)；净降配 汽车(-7.08pp)、机械设备(-2.39pp)、传媒(-1.7pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 6.19% | 0.0% | 5.11% | +5.11 |
| 交通运输 | 4.2% | 5.57% | 5.93% | 4.77% | +0.57 |
| 通信 | 2.71% | 4.99% | 3.33% | 3.02% | +0.31 |
| 综合 | 0.0% | 0.38% | 0.0% | 2.87% | +2.87 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.43% | 0.0% | 0.63% | +0.63 |
| 汽车 | 7.08% | 1.54% | 7.34% | 0.0% | -7.08 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 3.86% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 2.39% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.39 |
| 传媒 | 1.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.70 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 2.43% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 1.57% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.57 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 3.22% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 3.86% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.86 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 2.06% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：亚盛医药-B、协鑫科技、广深铁路股份、瑞声科技、美团-W、诺诚健华、长和、长城汽车；退出：三一重工、东方明珠、华域汽车、史丹利、广深铁路、长江电力
2023-09-30 新进：华勤技术、华域汽车、广深铁路、沙钢股份、海油工程、药石科技；退出：亚盛医药-B、协鑫科技、广深铁路股份、瑞声科技、美团-W、诺诚健华、长和、长城汽车
2023-12-31 新进：中海油田服务、华润燃气、协鑫科技、广深铁路股份、美团-W、诺诚健华、金风科技、长和；退出：华勤技术、华域汽车、广深铁路、沙钢股份、海油工程、药石科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 长和 | 0.38 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 广深铁路股份 | 2.38 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 4.99 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中远海控 | 3.19 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 瑞声科技 | 0.31 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 长城汽车 | 1.54 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 美团-W | 0.43 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 协鑫科技 | 6.19 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 亚盛医药-B | 0.81 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 诺诚健华 | 0.2 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中兴通讯 | 2.71 | 39.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 史丹利 | 1.57 | 1.67 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 三一重工 | 2.39 | -2.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 东方明珠 | 1.7 | -3.93 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华域汽车 | 7.08 | 10.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 长江电力 | 3.86 | 3.81 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 广深铁路 | 0.23 | 64.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中远海控 | 3.97 | -14.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 3.33 | -18.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 沙钢股份 | 3.22 | -3.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 药石科技 | 2.06 | -13.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 海油工程 | 2.43 | -8.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华域汽车 | 7.34 | -13.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 广深铁路 | 3.03 | -10.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中远海控 | 2.9 | -2.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华勤技术 | 3.86 | 12.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 长和 | 0.38 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 广深铁路股份 | 2.38 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 4.99 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中远海控 | 3.19 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 瑞声科技 | 0.31 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 长城汽车 | 1.54 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 美团-W | 0.43 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 协鑫科技 | 6.19 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 亚盛医药-B | 0.81 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 诺诚健华 | 0.2 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 长和 | 2.87 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 广深铁路股份 | 1.53 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 3.02 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华润燃气 | 0.2 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中远海控 | 3.24 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 金风科技 | 0.19 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中海油田服务 | 0.07 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 美团-W | 0.63 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 协鑫科技 | 5.11 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 诺诚健华 | 0.08 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 3.33 | -18.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 沙钢股份 | 3.22 | -3.54 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 药石科技 | 2.06 | -13.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 海油工程 | 2.43 | -8.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华域汽车 | 7.34 | -13.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 广深铁路 | 3.03 | -10.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中远海控 | 2.9 | -2.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华勤技术 | 3.86 | 12.82 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 1/7；退出 规避/错失 10/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。