广发价值优势混合

广发价值优势混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发价值优势混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.08%，四季平均换手约69.03%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(10.54%)、消费/家电/面板(4.71%)、半导体设备/材料(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 10.54%）。最近一季新进Top10：东方电气、东方财富、中国动力、厦门钨业、美的集团。2026 年调仓：新进 19 笔（11 盈 / 8 亏）；退出 18 笔（规避 8 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电力设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 25.72%，电力设备 由 0% 至 9.87%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 24.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中微公司、中际旭创、兆易创新、北方华创，退出 中油资本、五粮液、协鑫能科、四方精创。Q3 再平衡：新进 长川科技，退出 迈为股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电气、东方财富、中国动力、厦门钨业，退出 中微公司、兆易创新、北方华创、微导纳米，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、公用事业 等方向；净加仓 机械设备(+6.13pp)、电力设备(+9.87pp)、有色金属(+4.85pp)；净降配 非银金融(-1.92pp)、计算机(-16.8pp)、公用事业(-12.41pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→7.71%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.71pp)、AI算力/光模块(+10.54pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 10.54pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 6.95%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中微公司、中际旭创、兆易创新、北方华创、微导纳米、德科立、拓荆科技、新易盛、精智达、迈为股份；退出：中油资本、五粮液、协鑫能科、四方精创、山西汾酒、晶科科技、朗新集团、泸州老窖、贵州茅台

2026-03-31 新进：长川科技；退出：迈为股份

2026-06-30 新进：东方电气、东方财富、中国动力、厦门钨业、美的集团、联特科技、联讯仪器、贵州茅台；退出：中微公司、兆易创新、北方华创、微导纳米、德科立、拓荆科技、精智达、长川科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/8；退出 规避/错失 8/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。