国富基本面优选混合A
(008515)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
国富基本面优选混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国富基本面优选混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.21%，四季平均换手约84.83%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：乐鑫科技、五粮液、晨光股份、洋河股份、海康威视。2021 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 7 笔（规避 5 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 31.2100% |
| 平均换手 | 84.8300% |
| 持股集中度 | 0.0152 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 汽车 两条主线展开：银行 持仓占比由 9.85% 调整至 13.76%，汽车 由 6.6% 至 9.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中信银行、中国移动、中芯国际、心动公司，退出 兴业银行、宁波银行、格力电器、洋河股份。Q3 汽车行业持仓占比从 0% 升至 12.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万华化学、兴业银行、宁波银行、潍柴动力，退出 中信银行、中国移动、中芯国际、心动公司，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 乐鑫科技、五粮液、晨光股份、洋河股份，退出 民生银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、家用电器 等方向；净加仓 电子(+3.27pp)、基础化工(+2.31pp)、汽车(+2.8pp)；净降配 医药生物(-4.33pp)、家用电器(-6.25pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.33% 附近（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.33% 附近（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 1.32% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 9.85% | 9.65% | 13.0% | 13.76% | +3.91 |
| 汽车 | 6.6% | 0.0% | 12.25% | 9.4% | +2.80 |
| 电子 | 0.0% | 4.75% | 0.0% | 3.27% | +3.27 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.76% | 2.31% | +2.31 |
| 食品饮料 | 3.1% | 0.0% | 0.0% | 1.78% | -1.32 |
| 医药生物 | 4.33% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.33 |
| 计算机 | 0.0% | 2.65% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 6.25% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.25 |
| 传媒 | 0.0% | 6.32% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 1.32% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 1.32% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中信银行、中国移动、中芯国际、心动公司、民生银行、海底捞、腾讯控股、舜宇光学科技、邮储银行、金山软件；退出：兴业银行、宁波银行、格力电器、洋河股份、玲珑轮胎、美年健康
2021-09-30 新进：万华化学、兴业银行、宁波银行、潍柴动力、玲珑轮胎；退出：中信银行、中国移动、中芯国际、心动公司、海底捞、腾讯控股、舜宇光学科技、邮储银行、金山软件
2021-12-31 新进：乐鑫科技、五粮液、晨光股份、洋河股份、海康威视；退出：民生银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 6.32 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国移动 | 2.48 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中芯国际 | 1.32 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中信银行 | 3.12 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 邮储银行 | 3.53 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 民生银行 | 3.0 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 舜宇光学科技 | 3.43 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 心动公司 | 2.05 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金山软件 | 2.65 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海底捞 | 1.67 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 6.25 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美年健康 | 4.33 | -40.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 4.15 | 0.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 洋河股份 | 3.1 | 25.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 5.7 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 玲珑轮胎 | 6.6 | -6.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 潍柴动力 | 4.47 | 4.25 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 5.76 | 8.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 民生银行 | 0.66 | -0.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万华化学 | 3.76 | -5.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 6.58 | 4.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 玲珑轮胎 | 7.78 | 3.66 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 6.32 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国移动 | 2.48 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中芯国际 | 1.32 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中信银行 | 3.12 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 邮储银行 | 3.53 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 民生银行 | 3.0 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 舜宇光学科技 | 3.43 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 心动公司 | 2.05 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金山软件 | 2.65 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海底捞 | 1.67 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 五粮液 | 1.42 | -30.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 洋河股份 | 1.78 | -17.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海康威视 | 2.66 | -21.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 晨光股份 | 1.55 | -24.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 乐鑫科技 | 3.27 | -31.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 民生银行 | 0.66 | -0.26 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 5/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。