华夏睿阳一年持有混合

华夏睿阳一年持有混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏睿阳一年持有混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.6%，四季平均换手约82.97%。最近一季新进Top10：华旺科技、天安新材、天康生物、美埃科技、齐心集团。2026 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 轻工制造 与 石油石化 两条主线展开：轻工制造 持仓占比由 0% 调整至 22.42%，石油石化 由 0% 至 9.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国动力、中国船舶、中钨高新、华润三九，退出 中材科技、博迁新材、宇通客车。Q3 再平衡：新进 三力制药、博实结、博迈科、天振股份，退出 中国动力、中国船舶、中钨高新、华润三九，兼有获利兑现与方向试探。Q4 轻工制造行业持仓占比从 5.95% 升至 22.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华旺科技、天安新材、天康生物、美埃科技，退出 楚天科技、维力医疗、金雷股份、阳光诺和，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、汽车、电子 等方向；净加仓 机械设备(+4.03pp)、轻工制造(+22.42pp)、石油石化(+9.11pp)；净降配 建筑材料(-4.79pp)、汽车(-5.72pp)、电子(-3.66pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国动力、中国船舶、中钨高新、华润三九、合盛硅业、壹连科技、宁波华翔、明泰铝业；退出：中材科技、博迁新材、宇通客车

2026-03-31 新进：三力制药、博实结、博迈科、天振股份、楚天科技、江苏神通、维力医疗、金雷股份、阳光诺和；退出：中国动力、中国船舶、中钨高新、华润三九、合盛硅业、壹连科技、宁波华翔、寒武纪、明泰铝业、长春高新

2026-06-30 新进：华旺科技、天安新材、天康生物、美埃科技、齐心集团；退出：楚天科技、维力医疗、金雷股份、阳光诺和

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。