易方达磐泰一年持有期混合C
(009250)公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
易方达磐泰一年持有期混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达磐泰一年持有期混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.38%，四季平均换手约73.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.35%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：古井贡酒、天山铝业、山金国际、平安银行、鸿路钢构。2022 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 15 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.3800% |
| 平均换手 | 73.6700% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、建筑材料。
Q2 末换仓：新进 山东黄金、平安银行、牧原股份、福耀玻璃，退出 坚朗五金、建设银行、扬农化工、海螺水泥。Q3 再平衡：新进 中国人寿、京沪高铁、保利发展、兖矿能源，退出 宋城演艺、山东黄金、平安银行、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 古井贡酒、天山铝业、山金国际、平安银行，退出 保利发展、兖矿能源、招商蛇口、晋控煤业，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 交通运输(+1.75pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.39% 附近；主要经由 赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.29% | 0.91% | 0.35% | +0.35 |
| 消费/家电/面板 | 0.24% | 0.27% | 0.0% | 0.0% | -0.24 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 1.51% | 1.75% | +1.75 |
| 有色金属 | 0.21% | 0.29% | 0.91% | 1.04% | +0.83 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.37% | 0.57% | +0.57 |
| 银行 | 0.89% | 0.57% | 0.0% | 0.46% | -0.43 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.3% | 0.45% | 0.45% | +0.45 |
| 食品饮料 | 0.24% | 0.0% | 0.0% | 0.4% | +0.16 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.47% | 1.42% | 0.39% | +0.39 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.25% | 0.0% | 0.36% | +0.36 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.96% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.21% | 0.46% | 0.0% | 0.0% | -0.21 |
| 家用电器 | 0.24% | 0.27% | 0.0% | 0.0% | -0.24 |
| 基础化工 | 0.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.21 |
| 汽车 | 0.0% | 0.54% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.29% | 0.44% | 0.0% | 0.0% | -0.29 |
| 建筑材料 | 0.62% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.62 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.29% | 0.91% | 0.35% | +0.35 | 辅助配置 | 赤峰黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：山东黄金、平安银行、牧原股份、福耀玻璃、陕西煤业、隆基绿能、鸿路钢构；退出：坚朗五金、建设银行、扬农化工、海螺水泥、神火股份、贵州茅台、隆基股份
2022-09-30 新进：中国人寿、京沪高铁、保利发展、兖矿能源、招商蛇口、晋控煤业、赤峰黄金、银泰黄金；退出：宋城演艺、山东黄金、平安银行、招商银行、福耀玻璃、美的集团、隆基绿能、鸿路钢构
2022-12-31 新进：古井贡酒、天山铝业、山金国际、平安银行、鸿路钢构；退出：保利发展、兖矿能源、招商蛇口、晋控煤业、银泰黄金
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 平安银行 | 0.25 | -20.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 鸿路钢构 | 0.25 | -0.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 牧原股份 | 0.3 | -1.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 山东黄金 | 0.29 | -7.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 0.54 | -14.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 陕西煤业 | 0.47 | 7.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 神火股份 | 0.21 | -6.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 坚朗五金 | 0.23 | 20.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 扬农化工 | 0.21 | 10.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.24 | 18.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 0.39 | -10.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 建设银行 | 0.68 | -3.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 银泰黄金 | 0.49 | -14.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 招商蛇口 | 0.59 | -22.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 保利发展 | 0.37 | -15.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 兖矿能源 | 0.5 | -33.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 赤峰黄金 | 0.42 | -11.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 晋控煤业 | 0.5 | -31.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国人寿 | 0.37 | 17.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 京沪高铁 | 1.51 | 8.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 平安银行 | 0.25 | -20.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.27 | -18.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 鸿路钢构 | 0.25 | -0.72 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宋城演艺 | 0.44 | -21.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 招商银行 | 0.32 | -20.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 山东黄金 | 0.29 | -7.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 0.54 | -14.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 0.46 | -28.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 平安银行 | 0.46 | -4.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 古井贡酒 | 0.4 | 10.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 天山铝业 | 0.33 | -1.68 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 鸿路钢构 | 0.36 | 13.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 招商蛇口 | 0.59 | -22.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 保利发展 | 0.37 | -15.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 兖矿能源 | 0.5 | -33.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 晋控煤业 | 0.5 | -31.54 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 15/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。