易方达磐泰一年持有期混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达磐泰一年持有期混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约7.24%，四季平均换手约36.87%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.26%)。四季度新进Top10：中国太保、五粮液、古井贡酒。2024 年调仓：新进 7 笔（1 盈 / 6 亏）；退出 7 笔（规避 4 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 7.2400% |
| 平均换手 | 36.8700% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 有色金属、公用事业。
Q2 末换仓：新进 山金国际、格力电器，退出 国投电力、银泰黄金。Q3 再平衡：新进 中国平安、中国铝业、国投电力，退出 中国海油、恒立液压、海康威视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、五粮液、古井贡酒，退出 国投电力、安徽合力、长江电力，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 公用事业 等方向；净降配 公用事业(-2.08pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：资源/有色(-1.62pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，由年初 2.88% 逐季回落至年末 1.26%；主要经由 山东黄金、紫金矿业、银泰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 2.88% | 1.94% | 2.3% | 1.26% | -1.62 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 有色金属 | 3.6% | 3.02% | 4.53% | 2.84% | -0.76 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.53% | 0.94% | +0.94 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.84% | +0.84 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.47% | 0.7% | 0.53% | +0.53 |
| 计算机 | 0.78% | 0.75% | 0.0% | 0.0% | -0.78 |
| 机械设备 | 1.4% | 1.43% | 0.53% | 0.0% | -1.40 |
| 公用事业 | 2.08% | 0.73% | 1.46% | 0.0% | -2.08 |
| 石油石化 | 1.11% | 0.7% | 0.0% | 0.0% | -1.11 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 2.88% | 1.94% | 2.3% | 1.26% | -1.62 | 辅助配置 | 山东黄金、紫金矿业、银泰黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：山金国际、格力电器；退出：国投电力、银泰黄金
2024-09-30 新进：中国平安、中国铝业、国投电力；退出：中国海油、恒立液压、海康威视
2024-12-31 新进：中国太保、五粮液、古井贡酒；退出：国投电力、安徽合力、长江电力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 格力电器 | 0.47 | 22.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 国投电力 | 0.79 | 21.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 国投电力 | 0.53 | -1.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国平安 | 0.53 | -7.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国铝业 | 0.58 | -17.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海康威视 | 0.75 | 4.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国海油 | 0.7 | -8.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 恒立液压 | 0.52 | 35.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 古井贡酒 | 0.42 | -1.76 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 五粮液 | 0.42 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国太保 | 0.45 | -5.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 安徽合力 | 0.53 | -18.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 国投电力 | 0.53 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 长江电力 | 0.93 | -1.66 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 1/6；退出 规避/错失 4/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。